如何根据上证综合价格指数做的处理

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本文选取上证综合价格指数1997年1月至2005年12月间的月观测值进行实证研究。样本数量为108个。这里用Pt 表示每月上证综合指数月平均数的对数,这里的平均数使用了加权平均, 日收盘指数对应的权数为当日的交易量; dt 表示由该指数对应的每股分红的对数;利率选取交易所的债券回购市场的利率,其自然对数由rt 代表。以上数据都用国家统计局每月公布的物价指数进行了调整。
其中的dt 表示由该指数对应的每股分红的对数是如何根据上证综合价格指数做的处理的。非常感谢！

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关键词：上证综合价格指数 价格指数 国家统计局 物价指数 非常感谢 分红 上证综合价格指数

不是高人，感兴趣愿意尝试回复一下：

dt没有用上证指数处理吧？
按你引文所说, pt,dt,rt这三个指标进行了物价指数消减处理,用的是NBS每月公布的物价指数,该物价指数应该是CPI

2# snxl
首先非常感谢，我明白您说的意思，但是可以说的在具体一点吗？或者举个例子之类的。谢谢

应你所请。 我不知你提到的处理方法来自哪个文献，但窃以为利率好象不需要进行价格处理吧，抑或需要进行价格处理吗？另外两个一般是要去除价格因素影响的，之后才能反映所谓“真实”或称“可比价格”的变动情况。以上证综合指数月平均数Pt的价格处理为例（Dt处理方式相同）：

数据序列的时间区间为1997年1月至2005年12月。

如果以CPIt表示以上区间以1996年12月为基期的定基价格指数（一般用定基CPI指数），以Pt`表示处理后的上证可比价指数，那么，有
Pt`=Pt/CPIt

以上NBS每月公布的CPI是否是定基指数我不得而知，如果它公布的仅是环比、同比指数，在进行价格处理时必须将之转换成定基指数，以上以1996年底为基期只是个例子，哪个时点并不重要，重要的价格指数必须是定基。以上公式中如果采用环比、同比价格指数，是达不到使Pt成为可比较的目的的。

4# snxl
出自CNKI《关于股票价格、利率和股票红利之间关系的实证研究》中数据处理部分。讲的非常详细也很具体，版主不仅热心，对学术也很有探究，真的十分感谢。
我还得问一个问题，那么，对于dt这个数据就不能仅仅通过上证综合指数以及CPI这两数据得来对吗？

不清楚ＤＴ原始数据是从哪里取得，既然是每股分红，必然会受价格影响，在建模时同上证指数等指标一样就需要消除这个影响．处理的方法我在四楼说过了，和上证指数的处理方法一样．

呵呵，陈阳的这篇文章我搜到了，有时间学习一下，你若有兴趣，到时再详细讨论．

http://wenku.baidu.com/view/cf5b01fb770bf78a6529547a.html
但是关键的公式给盖住了．我猜是：　　pt+1/pt=rt-dt/pt  ,其中t和t+1为时间下标．
在数据上，只需对ＰＴ，ＤＴ进行前述价格调整就可以了，利率是无须价格调整的．

7# snxl
呵呵，是啊，问题就在他这个原始数据没有讲清楚，我研究了很久，最后只得换数据了，感谢版主的热心跟耐心还有细心。领会了。