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雷达卡
近期军工行业热度不减，今天也不例外，整体呈现轮动和扩散的态势；在军机、发动机、北斗等板块内部也同样轮动。
虽然最近的龙头光启技术出现回调，但是不改军工板块的总体强势，航母系龙头中船科技涨停。
军工板块行情一般与地缘政治，政治冲突紧密相连。
目前，大洋彼岸的帝国大选还有两三个月，众所周知的原因，这是一个极其危险的时间窗。一个清晰的感受是：不管愿意不愿意，各种威胁包括战争威胁正离我们越来越近——有时甚至会感到只有“半步之遥”，或许一个看似偶发的事件就会突然触发。
我们发扬老祖宗的智慧，超强规模的军演，各种先进武器的演练，目的就是让对手知难而退，以达到不战而屈人之兵的目的。
大家知道，台海与南海一直很敏感。
就在本周，米帝国还派遣卫生部长访问taiwan，试探我们的底线。
而南海的“局部风险”也很大，因为南沙岛礁的军事设施，已威胁到米帝国对亚太核心航路的掌控权，且该地区远离我国本土，人烟稀少。米帝国的航母在这里搞一些小动作，也让我们很心烦。
世界不太平，冷战阴霾再现，世界两个超级大国走近十字路口。这是军工股成为是下半年最强主题的最大激发因素。
当然，跌幅巨大也是这波行情的重要因素，军工行业在2015年6月创下历史新高点位以后，历经5年趋势性下跌，最大跌幅超过72%。
更为本质的原因是我给强军兴军的大国需求。过去二十年，我国武器装备大量投入，重点型号近年来逐步定型列装；厚积而薄发，未来十年，有望进入武器装备建设的收获期，强军兴军的步伐正在稳步推进。
2020年作为“十三五”的收官之年，伴随着军改接近尾声，军队整体体制架构调整基本完成，人员逐步到位，2020年军品订单有望获得恢复性和补偿性增长。
“两会”也确定我国2020年国防支出预算12684.08亿元，同比增长6.6%，较政府预算支出增速高出6.8个百分点，创1989年以来最大差值，为我国军工行业高景气发展奠定了坚实的基础。
由于军工行业的订单一般集中在下半年生产交付，疫情对全年影响有限。我国宏观经济下行压力不断增大，但军工行业却是高度景气向上，同其它行业相比，具有比较优势。
尽管近期的军工板块涨幅已经较大，但是在硬核逻辑下，依然可以继续挖掘，可以作为最强的风口来对待。
作者：刘宝庆 启富投顾投资顾问
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