询问讨论资产成本(cost of capital)的计算方法

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目前的方法我知道的有CAPM一类的。<br>但有人说CAPM已经死了。那么请问最近的新技术又是什么呢？<br>能不能给出具体论文名称以及作者名字。<br><br>谢谢各位。<br><br>ps: 我正在做一个研究课题，试图摆脱CAPM建立一个统计学模型来增加对资产成本的预测准确率。请各位高手牛人不吝赐教。<br>

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关键词：Capital capita 计算方法 Capi Cost capital 计算方法 准确率 统计学 成本

好像除了这个真的没咋听过有什么可以用来做评估预测的啦，可能用改进的CAMP已经是一个不错的选择了吧。 哈哈 用死的CAMP当活得医着吧。adjusted CAMP, adding size and value effect, Fama and French (1992).

不知道你要做的东西能不能用上 APV valuation methods, the method that putting all the financial effects on the numerator。

呵，想到什么好办法，能不告诉一声阿，其实我也在想有什么更好的模型没。

如果是资本成本的话，我想在明确给出wacc的算式之下，能做的无非也就是在beta和债务融资权衡上找突破吧。对beta的测量出了CAMP和APT之外也没什么好方法了，不过现在用的比较多的好像都是多因素的CAMP，应该说算比较精确了吧。对Rs的估计好像有一些经验模型，比如考察size,P/E,B/M等等因素，这个和楼主说的统计为基础的意思差不多吧，不过我感觉Rs算来算去，也就差不多，因素少了肯定都有误差，因素多了又失去意义。

在B/S的变动对wacc的影响上应该还有很多文章可做。

谢谢各位。。。

之前我有师哥用fuzzy clustering分析对冲基金并取得不错的效果，且已在国际期刊发表论文。

今年我的课题是尝试fuzzy在评估资产成本。导师跟纽约大学一教授合作研究这个领域的。

要是跟师哥那样出论文就好了。

小弟之前是cs和经济系毕业。并未接触过金融，所以还得各位牛人指教。

没人来讨论一下？这可是实际问题，不是什么“金融就业好不好啊”一类的问题。

帅哥，这个可能太难了吧， 想说也没东西说阿。郁闷哦，能力有限嘛。

前面一帅哥说用WACC,个人觉得这个好像不能用在你说的问题上吧。

咳，偶回家面壁看书去了。真的是没听过更好的了。光是只知道他们的优缺点，没前途的哦。

支持讨论这种有实质的问题 “金融就业好不好啊”一类的问没意思的哦！

55565.pdf (144.97 KB)

2006-6-14 20:45:00 上传

it might be helpfull, good luck hehe

找的这个东西 不知道对你有没有用 凑合着先看看吧 哈哈

[此贴子已经被作者于2006-6-14 20:47:57编辑过]

不懂所以大家才讨论。这是实际问题。都可以发挥想象阿。

目前fuzzy clustering似乎还有点价值。

可以结合CAPM和OPM来考虑资本成本

结合CAPM跟OPM？

说说看，出发点是什么？

有人说CAPM死了，这个还在争论中。但是WACC肯定没死。如果是做一般的上士公司成本计算。 CAPM还是最流行的方法。如果是做项目，需要用REAL OPTION METHOD。

推荐一个文章：

Jagannathan, R. and I. Meier, 2002, Do we need the CAPM for capital budgeting? Financial Management, Winter, 55-77.