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一、投资人（开发商）参与破产重整的目的
二、前期准备
（一）调查破产企业，判断其是否具有重整价值
（二）了解各方主体的诉求，判断破产重整的可行性
（三）设定交易方案
三、参与重整程序
（一）破产重整的提出
（二）制定、提交重整计划草案
（三）重整草案的表决
（四）重整计划的执行
四、需要注意的问题
（一）目标资产无法顺利转移的风
（二）重整计划实际执行过程中的不确定性
（三）相关债权人不配合解押、解封的问题
（四）费用超支的风险
笔者按：
人民法院公告网显示，2020年开年至今全国已有近百家房地产企业相继公告破产。在2019年地产下行的大趋势下，新冠肺炎疫情直接将2020年变成了并购重组和破产重整年。随着行业集中度的加强，部分头部房企和地方龙头房企逆市凸起，当前的拿地力度也异常凶猛，除此之外，通过破产重整的方式拓展地产项目也逐渐受到青睐。
破产重整作为房地产企业并购拿地的一个新途径，与破产清算“一拍了之”的做法不同，破产重整要求意向投资人（开发商）在保存现企业的前提下，平衡好法院、管理人、债权人、企业实控人等主体的诉求，最终消除破产企业及所属资产的法律瑕疵（抵押、质押、司法查封等）、实现目标资产控制权转移的目的。
本文从投资人（开发商）的视角出发，结合笔者的实操经历，通过梳理深圳市中级人民法院《审理企业重整案件的工作指引（试行）》（深中法发〔2019〕3 号，以下简称“《3号文件》”）的相关条款，试图对破产重整过程中投资人（开发商）的工作流程及其所面临的法律风险进行梳理。
京公网安备 11010802022788号
