我个人对波动率校正的理解是:1.根据互换期权的波动率报价,对其中的某一期T到期的互换期权,按照公式LA[S0*N(d1)-Sk*N(d2)](其中L本金可以假设为1,A=(1/m)*sum(DF(0,Ti)),公式中用的波动率为对应的波动率报价)计算市场价格。不知道是否是这样?
还有其中的S0=Sk=远期互换利率,这个怎么求取呢?
P(0, T_i): pure discount bond price with expiration T_i
T_{\alpha}: expiration of swaption
T_{\alpha+1}, ... , T_{\beta}: payment dates of swap
\tau_{\alpha+1}, ... \tau_{\beta}: year fractions
2.假设波动率值,计算模型价值使不断逼近通过“1”里的公式计算出的市场价格。但是这里的“模型价值”是用什么公式或者如何计算的呢?