点评:“稳定发展粮食”是2011年农村工作及2011年《一号文件》的基调,同时也标志农业行业传统的年末政策热点期来临。
一.“稳定发展粮食”三条有效途径为:
(1.)稳住粮食播种面积,确保18亿亩耕地红线。
(2.)提高单产。主要通过种子和种植(农药化肥、农用机械)两方面。可以预见,我国将继续提高相关补贴来推动农民种植积极性(2009年粮食、良种、农机、农资综合四项补贴合计为1231亿元),通过推广先进的种子和种植技术来提高单产。
(3.)大兴水利强基础,有效抵御自然灾害。我国国土广袤,自然灾害频发,历史上呈“三年一个周期”。
水利基础设施在2009年底-2010年初旱灾和2010年洪灾中暴露出诸多弱点,水利设施建设明显滞后于经济发展。
??二.此次中央农村工作会议重点利好种子、农化、农用机械、水利建设四个行业,其中种子行业是我们关注的重点。
从2009年起,种子行业出现“有业绩支撑+有整合预期”的向好趋势。我国目前种子行业市值为800亿元,到2015年有望达到1300亿元,成长潜力巨大。《种子经营许可证管理办法》将通过提高种子企业门槛来促进种子行业整合。
维持种子行业推荐评级,推荐隆平高科、荃银高科、登海种业、敦煌种业、丰乐种业。
(具体内容请见附件)
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