【有奖讨论】怎样理解等价鞅测度以及P测度与Q测度，以及等价鞅测度与BS模型的关系？

gxl0814 发表于 2011-1-16 17:25
去看harrison kreps1979就可以了。神马测度都是浮云，无非就是measurable space映射到【01】区间的一个函数 ...

如果只是借助于无套利，怎么由期权期末价值得到期初价值？

zhangtao 发表于 2011-1-16 18:56
我曾经在中国一个顶尖高校作为访问学者做过一年金融工程研究，
深刻领会到重视教育，促进人民幸福才是王道 ...

有点〈我们自己制造的魔鬼〉一书的味道

玄霄 发表于 2011-1-16 19:52
23# zhangtao  
物理金融的研究应该还是方兴未艾的，国内也陆续有高校在从事相关研究，至于博弈论的话，一 ...

对这个观点比较赞同，楼上有点矫枉过正了

cdconan 发表于 2011-1-21 13:43
其实这些问题我也一直感觉自己一知半解的，把自己的想法说出来，希望高手指正一下。

1请问怎样理解等价鞅 ...

基本认同

uc_sjtu 发表于 2011-4-24 10:00
居然有人认为风险中性定价或者等价鞅测度跟市场上人们的风险厌恶性相矛盾，这两个东西是风马牛不相及的事情 ...

无套利不成立注定是个例和短期的，个人认为这一说法还值得商榷

Learnt a lot from the discussion...

玄霄 发表于 2011-1-15 14:14
鞅是随机过程的一种，它的显著特点是未来的期望等于现在。一个随机过程一般伴随着一个测度。测度是满足 ...

何为集函数，百度百科给出如下定义：
集函数是测度论中定义的概念；设Ψ是基本空间X上的非空集合类。若对于每个一个A∈Ψ,都有一个实数或者±∞之一与之对应(为确定起见，下面假定只取+∞)，记为φ(A)，且至少有一个A∈Ψ,使得φ(A)取有限值，称φ(A)为定义在Ψ上的集函数。

看了上面的定义，依然云里雾里，恳请玄霄版主不厌其烦简单解释一下，谢谢！

玄霄 发表于 2011-1-15 14:14
鞅是随机过程的一种，它的显著特点是未来的期望等于现在。一个随机过程一般伴随着一个测度。测度是满足 ...

感觉版主第二段讲述的通过求解期望来得到衍生品现值的方法应该是风险中性定价法，利用这个方法我们可以直接利用无风险利率将未来的期望折现到现在从而得到衍生品的现值。而版主所论述的等价鞅测度可以说是为风险中性定价提供了理论支持，它严格证明了现实测度（标的价值过程表现为非鞅）下的衍生品价值和风险中性测度（标的价值过程表现为鞅）下的衍生品价值相等。