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我们现在在为一个random walk process( y(t)=y(t-1)+e(t))建立一个markov transition matrix. 但是现在绝大多数文献(比如 tauchen(1986) 和tauchen&hussey(1991))都只讨论对AR(1) (y(t)=r*y(t-1)+e(t), r<1) 过程建立这样的tansition matrix. 我们现在的想法是取r接近1(比如0.99)来近似模拟random walk,然后用AR(1)的方法来做。 但是random walk和AR(1)毕竟本质还是不一样的,没有期望和方差,所以不知道我们这样做偏差会不会很大?不知道大家有没有这方面的经验阿?谢谢了!!
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