楼主: amadeus_shea
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[经济学基础] 关于AR(1)和random walk [推广有奖]

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我们现在在为一个random walk process( y(t)=y(t-1)+e(t))建立一个markov transition matrix. 但是现在绝大多数文献(比如 tauchen(1986) 和tauchen&hussey(1991))都只讨论对AR(1) (y(t)=r*y(t-1)+e(t), r<1) 过程建立这样的tansition matrix. 我们现在的想法是取r接近1(比如0.99)来近似模拟random walk,然后用AR(1)的方法来做。 但是random walk和AR(1)毕竟本质还是不一样的,没有期望和方差,所以不知道我们这样做偏差会不会很大?不知道大家有没有这方面的经验阿?谢谢了!!
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关键词:random walk random rand walk NDO transition process matrix

沙发
vigorlau 在职认证  发表于 2011-1-28 14:45:26 |只看作者 |坛友微信交流群
Sure, you can use this model.
More precisely, y(t)=y(t-1)+e(t) is called 'first-order random-walk model'. You can also use AR(p),p>1, but the first-order model is practically rational in most applications.
The main reason for assuming r  is sufficiently close to 1 is to simplify the derivations during  the tracking analysis.

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