期权合约的几个影响因素

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首先先来说下，期权的价值有两个方面组成，内在价值+时间价值

        如图此时的标的价格是3.579，认购3.500合约的内在价值等于标的价-执行价，也就是3.579-3.500=0.079，而我们50etf合约是一张10000份，所以此时的内在价值是0.079*10000=790.而此时合约还没有到期那它就存在着时间价值，就3500合约来讲此时的最新价是0.1084，而内在价值是0.079，所以时间价值=0.1084-0.0790=0.0294，也就是294。

        实值合约是有内在价值以及时间价值的，而平值、虚值合约仅有时间价值

而影响期权合约价格，有三个很重要的因素：

第一个是标的波动涨跌，这个是影响内在价值的。

        标的的涨跌，是直接带动内在价值的涨跌.

第二个是时间价值， 因为期权合约都是有期限的

        期权合约在买入的时候，时间就已经是买方的敌人，因为时间每天都在固定减少，就好比倒立的沙漏， 在逐渐的损耗。当合约到期的时候，时间价值是归零的。

比如50ETF横盘的时候，50ETF周一在3.000，周五的时候还在3.00，但是你周一买的平值合约价格可能是1000元买入的，那周五的时候，合约的价格可能就只有800元了。这中间损耗的就是时间价值了。

而时间价值的损耗，呈现的是越临近到期，时间价值的损耗越快的特性。

第三个影响因素，就是波动率了

波动率的影响是无形的，是直接作用于权利金上面的。 对于期权价格的影响有着深远的影响。

很多人不懂波动率对期权合约的价格是如何影响的，这里做一个比较简单的比喻：

比如购买地震险，同样的资产，在福建买地震险，跟在四川买地震险，那价格是不一样的。

因为在四川发生地震的可能性更高，那标的被保险的可能性也就更高了，也就是波动率更高，所以四川的地震险肯定是更贵的。

而福建，发生地震的可能性比较低，波动也就会更平缓点，所以，地震险就比较便宜。

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关键词：影响因素 时间价值 内在价值 发生地震 波动率