价格上涨就是支撑股价上涨的底层逻辑。

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如果你错过了锂电池、新能源汽车、特高压。一定不要错过这个和新能源、特高压等强相关的方向。

1、铜

今年最火的板块是哪个？肯定大部分人都会说像新能源汽车或者是新能源，对的，那么这两个行业在未来的发展就一定会带动于铜价的上涨，因为不管是新能源也好，新能源汽车也好，本质上都是能源的转变，无论是哪一种能源，最终都是要通过电能来驱动的，把光转变成电，就是光伏，把风转变成电，就是风电了，当然还有水电，核电等等。既然都要用到电，铜作为导电用的材料，你说它未来会不会有机会呢？可以想象，未来满大街跑新能源汽车的时候，对电的需求是不是增加了？只要用电需求是增加的，对铜的需求必然也是随着增加的，这个就是铜价上涨的基本逻辑。

回归到盘面上，前段时间新能源汽车上下游大炒特炒，有色板块锂、钴、镍、稀土等等，同时还有整车。现在锂电熄火，新能源熄火，近期开始炒作特高压、风电、核电、光伏等电力相关的。但是大家可以发现还有一个很重要的东西，和新能源汽车、电力等等都强相关，那就是铜，却还在地板上躺着瑟瑟发抖。会不会有机会呢？那么我们来看看铜的底层逻辑。

从供需层面上来看，上面已经讲到，随着国家特高压、光伏等新基建、以及新能源汽车等相关的发展，未来铜的需求必然会大幅增加。从供给端来看，国内铜矿很少，主要是依靠进口的，国外铜矿的开采能力又是有限的，南美洲那边还在闹罢工，产能很难迅速增加。但是需求的增速很快，供给能力远远跟不上，只能靠提高价格来平衡，不仅仅是中国的铜需求增加，现在全世界都在发展新能源，这就意味着全世界的铜需求都会不断增加的。

综上，供需关系的失衡，会进一步推动铜价的上涨，同时呢，也会给铜企带来业绩的想象空间。叠加目前铜板块尚在低位，值得潜伏。

2、镁和铝

镁和铝是汽车轻量化重要的材料，同时呢，铝在电力板块方向也是重要的材料。先来说说镁。

数据显示，因为受原料硅铁供应偏紧和下游需求推动，近期镁锭价格持续上涨，8月27日单日涨幅超过3%，最近一周累计涨幅达16%，目前，陕西地区99.90%镁锭主流含税，报价26000元每吨。镁的主要用途是应用于汽车领域。轮毂采用镁合金材料，将在铝合金轻量化的基础上再度减重20%-30%，电池包、外壳、电池、包支架等大型结构件采用镁合金，将减重40%-50%，市场预计，到2025年，镁轮毂、镁电池支架、镁电池包外壳将分别增加镁合金需求23.82万吨、2.85万吨、8.69万吨，行业需求将迎来爆发。同时呢，在建筑领域，镁合金还将在铝合金建筑模板这块有替代作用，近期的光伏建筑一体化的带动，对于镁相关板块也无疑是大利好。而近期镁相关的企业已经开始走出上升行情，值得关注。

接下来说说铝板块的逻辑，在双碳背景下，各省能耗双控的完成并不理想，电解铝大省基本上都没有完成目标，那么下半年节能减排压力更大，类似电解铝这类耗电大户，下半年压缩产能是大概率事件。从需求和供给来看，当下随着新能源车、光伏等的发展，对于铝的需求日益增加，使得当下的铝需求淡季不淡，产业处于去库存状态，目前全社会库存74万吨，处于2016年以来同期的低点。而到了9月，电解铝将迎来需求旺季，库存将会进一步下降。可见需求的强劲。

综上，铝、镁等相关个股整体上位置并不高，估值低，供需失衡会进一步导致价格的上涨，而价格上涨就是支撑股价上涨的底层逻辑。

以上内容仅供参考，不作为买卖依据。切勿追高，股市有风险，入市需谨慎，操作请风险自担。

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关键词：价格上涨 新能源汽车 建筑一体化 汽车轻量化 节能减排

中学课堂上，化学老师点燃了一小条银白色金属，瞬时间便发出耀眼的白光。这种金属便是镁。镁最早期的应用是镁光灯，虽然照亮了他人，但代价是燃烧了自己。

不过，镁即将在资本市场上照亮自己。
根据百川数据，8月24日金属镁价格上涨5.66%，报24516.90元/吨。镁价不仅在3个月的时间里，涨了36%，而且在一年内的涨幅更是接近翻倍，甚至还创出了历史新高度。


都说物以稀为贵，强势涨价是不是因为镁很稀缺？其实，镁并不稀缺。作为地球储量最丰富的一种金属元素，镁在自然界中广泛分布。除了有60多种矿物含镁之外，取之不尽用之不竭的海水中就富含大量的镁。
既然不稀缺，那么镁价的上涨趋势还有持续性吗？
想搞清楚这个问题，需要分析供求关系。
需求是一切生意的出发点。金属镁（原镁）很少会被直接使用，其主要用途是制造合金，而镁合金就是镁最具亮点的下游需求。


镁合金的下游需求主要包括汽车、消费电子、航空航天，三者的占比是7:2:1。这意味着2方面的利好：
1.下游需求格局简单明了，且有占主导的应用领域，便于抓主要矛盾；
2.在下游需求中占比70%的汽车，正好可以与当下最强势的新能源车题材建立联系。
镁之所以也能分到新能源的蛋糕，原因是镁合金将助力车辆的轻量化。
新能源车的一个大课题，是如何提高续航里程。而要达到这一目的，手段无外乎开源节流。开源是开发能量密度更高的动力电池之外，而节流则是在材料的轻量化上做文章。
有研究标明，新能源车每减轻100kg，续航里程可提升10%左右。实际上，轻量化不光是利好新能源车，同时也利好传统燃油车。燃油车每减轻100kg，每百公里的油耗可降低0.3~0.6L。

也就是说，轻量化是两全其美的，这将带来更强的确定性。
为了做轻量化的文章，市场此前挖掘过铝合金相关概念。其实，镁合金在轻量化方面，有着更大的想象空间，因为在同等强度下，镁合金大约比铝合金轻1/3左右。
镁合金这么好，为什么之前没有火起来？这跟铸造工艺方面的短板有关。目前能商业化批量生产的镁合金零件，主要是车上的小型结构件，比如方向盘、仪表盘横梁等等。
不过，重赏之下必有勇夫。一方面，新能源车行情如此火爆，刺激着每一个上游细分环节；另一方面，用发展的眼光来看，铸造工艺的突破是可以期待的。毕竟镁合金的大型构件已经用到了航空航天领域，说白了，镁合金汽车零部件的普及，其实是一个降成本的问题。
业界已经开始在大型零部件上动脑筋了。例如通用旗下的高端品牌卡迪拉克，已经将镁合金轮毂纳入可选配置。保时捷帕梅拉的门框上端，也采用了镁合金。


其实从中也可以看出，欧美车企在利用镁合金轻量化方面（节能减排需要），是走在前面的。早在2015年，欧洲单车的镁合金用量在14kg以上，美国虽然不及欧洲，但也有3.8kg。相比之下，我国则只有1.5kg。如此看来，我国在这方面，可提升的空间还是很大的。为此，国家轻量化发展目标也指出，到2030年，争取我国单车镁合金用量要提升到45kg，也就是单车镁合金对应的价值大约是1.3万元左右。


根据长城证券的测算，即使在悲观的情况下，到2025年镁轮毂在新能源车、燃油车领域的渗透率也将分别达到10%、6%，对应的镁合金用量合计11.41万吨，相当于我国2019年镁合金需求量的一半。如果乐观点的话，那么仅镁轮毂带来的增量，就能超过2019年的镁合金需求总量，对应的增量市场规模大约将在千亿元左右。


既然需求向好，那么国内的“镁股”能把握住红利期吗？
希望是很大的。原因在于，我国是全球镁业的第一大国。中国不仅生产了全球近70%的菱镁矿，金属镁的产量更是超过了全球的80%。


也就是说，全球镁业的供需，可以概括为中国生产+全球消费。所以，涨价潮一来，自然是国内镁股最先受益。
受益是受益了，那接下来呢？镁价大涨，会不会刺激大量新增产能，进而导致后续供过于求、价格坐过山车？
其实，中国的镁业也在经历去产能。镁的冶炼不仅高能耗，而且还会产生大量的废气废渣。这显然是不符合碳中和要求的。实际上，早在十年前，文件就开始限制镁的新增产能，审批的通过率很低。而这也使得国内金属镁的产量，一直没有明显的增长趋势。
也就是说，虽然镁在自然界常有，但冶炼镁的新增产能不常有。需求不断提升+新增供给有限，镁价的涨势，是有持续性的。


在明确了涨价的持续性之后，接下来就是选股方向的问题了。其实这方面没有必要太纠结。原因有3点：
1.上市公司当中纯正的镁股数量有限，这反而降低了选股的难度；
2.相比于金属镁，镁合金的产品附加值更高。所以，镁合金在营收中占比高，自然就是加分项；
3.镁是小金属，国内的镁股往往既开采镁矿，又冶炼金属镁，还做镁合金，也就是上下游一体化。再考虑金属镁的持续涨价，就算是镁合金占比不高的镁股，其实也能吃到红利。
说到红利，全市场的红利，无疑是新能源。
要不是因为新能源，一大批有色股、化工股，都会一直默默无闻下去。
这给我们的启发是，需求是生意的出发点，也是投资研究的起点。当需求在消失，产品就算再好，也不会有“钱途”。行业内部的人，的确能知道很多细节，但有时他们过分在意细节，而忽略了大格局。这不仅是用战术的勤奋掩盖战略的懒惰，也是当局者迷。
像你我这样的投资者，如果要说了解行业细节，那肯定是无法跟业内人士比的。由此看来，对于大格局的理解，便是我们唯一的优势。而这也是旁观者清。



云海金属，宜安科技最受益，且两家公司在巢湖又合资成立了宜安云海生产汽车大型镁铝合金铸件