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想問大家
2010年早上的ESSAY  
第一題的 B小題的 二
算要求報酬率時  
所用的資產  答案是225,000  我不知道這數字怎麼來的
為啥不是TDA資產 250,000 - 年底教育費 50,000
有人可以幫我嗎?
謝謝

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关键词：Essay 不知道 SSA say ESS 我不知道

O(∩_∩)O~，不是很清楚啊

cubila 发表于 2011-4-22 07:15
想問大家
2010年早上的ESSAY  
第一題的 B小題的 二
算要求報酬率時  
所用的資產  答案是225,000  我不知道這數字怎麼來的
為啥不是TDA資產 250,000 - 年底教育費 50,000
有人可以幫我嗎?
謝謝

楼主，该题的意思是经过一年的投资后，TDA里面的资产有225，000
至于225，000怎么得到的呢？
可以这样理解：TDA中的portfolio经过一年投资有一定的收益，每年投入TDA中有12，000，然后赎回其中的一部分用于prepayment 教育费 50，000，最后TDA中的资产为225，000了（不需要计算TDA当年的投资收益，事实上也可以算出来）
这里要注意的是教育费50，000是一次性付清，以后的年度与教育费没有关系了
所以你可以看到PMT=12,000,而不是12，000-50，000.

楼主，该题的意思是经过一年的投资后，TDA里面的资产有225，000
至于225，000怎么得到的呢？
可以这样理解：TDA中的portfolio经过一年投资有一定的收益，每年投入TDA中有12，000，然后赎回其中的一部分用于prepayment 教育费 50，000，最后TDA中的资产为225，000了（不需要计算TDA当年的投资收益，事实上也可以算出来）
这里要注意的是教育费50，000是一次性付清，以后的年度与教育费没有关系了
所以你可以看到PMT=12,000,而不是12，000-50，000.

謝謝您的回答
我還有一個問題
本來250,000  假設當年度收益 12,000  為了支付50,000 的教育費  短缺金額應為 50,000 - 12,000 = 38,000
贖回部份本金支付  250,000 - 38,000 也該為 212,000  而非 225,000
還是我哪裡有弄錯?
謝謝您的幫忙

cubila 发表于 2011-5-4 07:39

楼主，该题的意思是经过一年的投资后，TDA里面的资产有225，000
至于225，000怎么得到的呢？
可以这样理解：TDA中的portfolio经过一年投资有一定的收益，每年投入TDA中有12，000，然后赎回其中的一部分用于prepayment 教育费 50，000，最后TDA中的资产为225，000了（不需要计算TDA当年的投资收益，事实上也可以算出来）
这里要注意的是教育费50，000是一次性付清，以后的年度与教育费没有关系了
所以你可以看到PMT=12,000,而不是12，000-50，000.

謝謝您的回答
我還有一個問題
本來250,000  假設當年度收益 12,000  為了支付50,000 的教育費  短缺金額應為 50,000 - 12,000 = 38,000
贖回部份本金支付  250,000 - 38,000 也該為 212,000  而非 225,000
還是我哪裡有弄錯?
謝謝您的幫忙

你的假设12，000指的是每年向TDA放进去的钱吗？
如果是这样我想你弄错了一个概念，12,000不是投资收益，而是当事人计划每年往TDA放进去的钱，这个钱来源于自己的收入（12，000刚好等于个人收入-每年的税前living expense,为什么相等你可以细读答案）。
这里你应该作的假设是TDA的投资收益刚好可以使前一年的TDA加上放进去的12，000再减去prepayment后等于225，000.

可以想象成下面的等式成立：
250,000TDA+投资收益+12，000-50，000=225，000

当然这些都假设没有其他来源的情况下。但是如果发生了其他的情况，比如当事人由于要支付50，000，缩减了当年的living expense,然后把多余的钱放进了TDA，这样也就不需要投资收益刚好为上面的等式了。

不错不错~分享分
本文来自: 人大经济论坛 CFA、FRM、CFP等金融考证论坛 版，详细出处参考：https://bbs.pinggu.org/viewthread ... amp;from^^uid=2102253