基金反买,别墅靠海?每年买倒数前十基金,能赚这么多?Python量化分析告诉你答案【上】

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引言:

邢不行的系列帖子“量化小讲堂”，通过实际案例教初学者使用python进行量化投资，了解行业研究方向，希望能对大家有帮助。

【必读文章】:《10年400倍策略分享-附视频逐行讲解代码》

【历史文章汇总】:https://bbs.pinggu.org/thread-3950124-1-1.html

个人微信：xbx1717，有问题欢迎交流

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这是邢不行第 83 期量化小讲堂的分享

作者 | 邢不行、密斯锌硒

每年年末基金排名出炉时，相信很多人都会盯着排名前几的明星基金，对排名倒数的却嗤之以鼻。

毕竟在大家的心中，基金排名越高，后续表现自然越好。排名倒数的基金自然就会被基金公司淘汰。

但事实确实如此吗？

如果我说每年买排名后十基金的收益远超前十的明星基金，你会觉得我在胡言乱语吗？

先不着急反驳，接下来我会用Python量化基金排名，用数据告诉你应该怎么看每年的基金排名。

01

前情提要

在之前的这篇文章中，我们讲解了：每年都买排名前十的明星基金，并持有接下来的一年，长期来看是赚是赔。

每年都买排名前十的明星基金，长期是赚是赔？Python告诉你答案【邢不行】

最终得到的结论如下图所示。

它展示了每年前十基金在次年相对于代表大盘的沪深300指数的收益。

每年前十基金次年相对收益率

比如2012年为17%，即2012年排名前十的基金在2013年的平均收益（9%），相对于当年沪深300指数涨幅（-8%）的超额收益是17%（17%=9%-（-8%））。

乍一看这个收益很不错。但再看2008年至今所有年份的收益，就会发现事实并非如此。

08年前十基金在次年跑输了大盘64%，13年到16年的前十基金也是连续折戟，跑输大盘。总体来看，每年排名前十的基金，在次年相对于大盘的胜率并不占优。

前十基金次年连续跑输大盘

我们还构建了一个投资组合：假设在2009年用1元买入沪深300指数，经过十几年的辗转反侧，你会拥有2.54元，也就是下图中的黄色曲线，说实话收益并不高。

但如果用这1元每年买入上年排名前十的明星基金并持有一年，就会如图中蓝色曲线所示，最终变为2.12元，甚至还不如大盘。

这个结果就是提醒大家：在明星基金最火爆的时候，不应该挤着、抢着、着急着去买入，应该主动的避开。追高明星基金其实也是很多新入场的小白亏钱的一个重要原因。

更多关于明星基金的详细内容大家可以看我这篇文章：

每年都买排名前十的明星基金，长期是赚是赔？Python告诉你答案【邢不行】

文章结尾我们还提到了其他购买基金的思路：

比较出人意料的是，众多思路中呼声最高的竟然是排名后十的基金在次年的表现。

为了满足大家的好奇心，我就去跑了一下数据，看了一下结果，然后我就陷入了沉思。。。

那么结果到底如何呢？下文我们就来进行详细的讲解。

接下文

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关键词：python 量化分析 告诉你 沪深300指数 thread 财经 金融 python量化 基金 量化投资