GARCH(1,1)模型中arch项的系数显著为负该如何解释？

ARCH         |
       earch |
         L1. |  -.0323511   .0110437    -2.93   0.003    -.0539964   -.0107058
             |
     earch_a |
         L1. |  -.1579913   .0181566    -8.70   0.000    -.1935775   -.1224051
             |
      egarch |
         L1. |   .7275285   .0172745    42.12   0.000     .6936712    .7613859
我使用的是最简单的EGARCH(1,1)模型，但是检验结果发现arch项显著为负，这种情况怎么办？
希望有人能说明下这种情况，garch模型是否有意义

有负数其实也很正常，检验模型最好的方法就是，利用静态预测生成样本内预测序列，然后和原序列画图在一起，看看其拟合程度即可。

另外不知道楼主你的参数是什么，对于GARCH，系数不一定是正的，但是你的GARCH的ARCH（infinite）表示中的系数必须是正的。 比如对于Wold's theorem，简单的说就是stationary ARMA可以表示成MA（infinite），而GARCH的conditional variance function是ARMA，这里的系数不一定正的，但是比把它表示成MA（infinite），就变成ARCH（infinite），这里的系数必须是正。

曹霸天 发表于 2022-4-16 16:18
有负数其实也很正常，检验模型最好的方法就是，利用静态预测生成样本内预测序列，然后和原序列画图在一起， ...

你这是复制论坛上的其他答案，还是没回答问题。我这里其实是EGARCH模型，EGARCH模型应该是放松了参数的限制。因为方差方程是取对数的，这里的arch项应该并不一定要非负。我只是有点不太确定我的理解是否正确。

ARCH模型系数当然可以是负数。