投资圈：连接投资组合的各个点

这不是由任何积极的管理决策引起的，而是本地投资和货币风险决策的综合影响。  这里的另一个关键概念是货币叠加技术，它用于管理货币风险，有时也从中受益。所有外币的敞口与资产合并并单独管理。可以使用远期货币合约、货币互换、期货或期权被动对冲风险敞口。风险敞口也可以通过基于汇率表现的时间决策进行有效管理。在这方面，需要做出决定，并不断修正需要主动管理与被动对冲的总货币敞口比例。在这里，可以根据使用基本因素（利率、国际收支平衡、资本流动等）的不同类型的模型形成观点；技术因素（基于价格历史）；交易因素（基于期权或利差等）或三者的组合。根据风险管理策略的选择，可能需要将货币回报进一步归因于这些因素。十六。结论在社会科学不确定性原理的基础上，我们了解了权益资产类别的基本特征以及如何制定交易策略。一旦这些策略形成，我们将深入研究投资组合的构建、投资组合的实施、风险管理、再平衡以及由此产生的投资组合的绩效衡量。

我们还建立了一种方法，可以系统地为我们在Black Littermanmodel中制定的任何视图形成置信水平，作为推导投资组合权重的一部分。最后，我们研究了与实施股票投资组合相关的交易成本，并简要探讨了其他资产类别的实施成本。十七。参考亚历山大C.（1999）。使用协整的最优套期保值。theRavi Kashyap哲学学报第47页伦敦皇家学会。A辑：数学、物理和工程科学，357（1758），2039-2058。http://dx.doi.org/10.1098/rsta.1999.0416Almgren，R.，和Neil，C.（2001）。投资组合交易的最佳执行。《风险杂志》，3，5-40。阿维拉内达，M.，和萨沙，S.（2008）。在限价指令簿中进行高频交易。定量金融，8（3），217-224。http://dx.doi.org/10.1080/14697680701381228BodieK.和Kane，A.（2002年）。马库斯。投资。布莱利，R.A.，斯图尔特，C.M.，和富兰克林，A.（2006）。公司财务（第8卷）。麦克劳希尔/欧文。卡奥埃特，J.B.，爱德华，I.A.，保罗，N.（1998）。管理信用风险：下一个巨大的金融挑战（第二卷）。约翰·威利父子公司。Chiu，J.，Lukman，D.，Modarresi，K.，和Velayutham，A.（2011）。高频交易。美国加利福尼亚州斯坦福德：斯坦福大学。Chlistalla，M.，Speyer，B.，Kaiser，S.，和Mayer，T.（2011）。高频交易。德意志银行研究所。克里斯托杜拉基斯，G.A.（2002年）。贝叶斯最优投资组合选择：黑窝蟑螂。未发表的论文。从http://www.工作人员城市ac.英国/~gchrist/教学/QAP/最佳组合。PdfCopeland，L.S.（2008）。汇率和国际金融。培生教育。邓普斯特，M.A.H.，琼斯，C.M.（2001）。使用遗传编程的实时自适应交易系统。

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