事件研究法 超额收益率

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请问stata操作算出多个公司多个事件日的超额收益率和累计超额收益后怎么将结果汇总至excel？求求了

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关键词：事件研究法 超额收益率 事件研究 研究法 收益率

你说的这个问题比较复杂，需要分好几个步骤完成。
建议参考、结合网上的其他资源（关于事件研究法和CAR的计算的帖子和分享已经很多了）。多看相关paper。

1. 获取每个公司的日return数据。
2. 计算预期收益率。这一步有比较深的理论基础。可以选择股指、三因素模型、四因素模型，等等，来计算。请参考教科书或其他资源。
3. AR_it = return_it - normal return_it。Stata code也很基础。
4. 定义事件窗口期。如果你有多个事件窗口，分多次处理即可。每次计算一个窗口。可以生成一个dummy variable来标记窗口

1. gen window1 = 0
   
2. replace window1 = 1 if date >= d1 & date <= d2

复制代码

5. 计算窗口期的CAR。这里给出一个toy code可以计算整个window期间，即[d1, d2]上的CAR。这里d1和d2都是固定的。

1. bys firm_id : egen car_w1 = sum(ar) if window1 == 1

复制代码

如果你要计算移动CAR，即对任意观测值date == t，计算[t-x, t]这个区间的CAR，可以用：

1. * ssc install egenmore
   
2. 
   
3. xtset firm_id date
   
4. 
   
5. *** 计算 [t-4,t]，共5天（包括第t天）的移动CAR
   
6. bys firm_id: egen car_move5 = filter(ar), lags(0/4)

复制代码

最后导出到excel：

1. help export

复制代码