[金融学论文] 20201016-国泰君安-数量化专题报告：系统化择时之路1_择时的基本法 [推广有奖]

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楼主

sxamfe 发表于 2022-8-21 11:51:11 |AI写论文

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1 论文标题
数量化专题报告：系统化择时之路1_择时的基本法
2 作者信息
-国泰君安
3 出处和链接（比如，NBER working paper No.11000）

4 摘要摘要：
[T abl传e_S统um业m界ar及y] 学术界认为择时策略难以战胜基准。本报告通过复现
William F. Sharpe 论文，并在沪深300 指数上进行实证研究。发现
只要提高择时频率，增加择时方向，择时策略可显著战胜基准。
 择时策略本质是对交易行为进行建模，通过暴露Beta 获取收益。相
较于多因子以及主观多头选股，不易受市场环境影响，大奖章基金在
1999 年前的绝对多数规模及收益均来自于针对FICC 的择时策略。
 通过研读《The Man Who Solved the Market》以及相关研究，本报
告提出择时的三大基本法：高频率，多信号，泛化能力。
 遵循三大基本法的理念，构建择时策略。20160104 至20200930 期间，
沪深300 期货择时策略年化收益146.97%，最大回撤21.64%，夏普率
3.28，中证500 期货择时策略年化收益162.36%，最大回撤14.87%，
夏普率3.15。