高维固定效应背后的原理是什么呢？xtreg双固定效应未能通过显著性，而reghdfe显著

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有点不明白为什么我的非平衡面板用xtreg 固定时间、个体后的主效应以及调节效应都无法通过显著性，但是用了高维固定后双双通过了显著性呢。导师让我把背后的模型区别要搞清楚，答辩时被问到后，要能解释清楚。
公司层面的季度数据，但我只用了年份来比较粗的固定，而没选择季度。我的语句分别是

xtreg y c.c_x##c.c_m  x1 x2 i.year, fe robust
reghvfe y c.c_x##c.c_m x1 x2, absorb( year stkcd) vce(robust)
其中m是调节变量， x1 x2是控制变量

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关键词：xtreg 固定效应 REG GHD robust 高维固定效应

两个命令不等价，xtreg 加robust默认在个体层面聚类；reghdfe vce(robust)不是聚类稳健标准误，只是异方差稳健；等价的写法是reghdfe... , ... cluster(stkcd)

917968079 发表于 2022-12-16 13:13
两个命令不等价，xtreg 加robust默认在个体层面聚类；reghdfe vce(robust)不是聚类稳健标准误，只是异方差 ...

尝试用你的这个方法试了，还真是，发现reghdfe cluster后也不显著了，而且系数和P值和xtreg都一样了。所以我理解高维固定可以选择仅异方差稳健的vce robust，或聚类的cluster；但xtreg 无法实现在没有聚类基础上的异方差稳健，只能是聚类基础上的异方差稳健？？是这样吧

yuzexi 发表于 2022-12-16 16:08
尝试用你的这个方法试了，还真是，发现reghdfe cluster后也不显著了，而且系数和P值和xtreg都一样了。所以 ...

你的问题主要在于你要不要用聚类稳健的标准误，大部分情况下是需要的

917968079 发表于 2022-12-16 16:35
你的问题主要在于你要不要用聚类稳健的标准误，大部分情况下是需要的

恩，是你这个意思。因为本身研究的公司是同一个行业的了....我现在正在问导师我这个是否一定要聚类。用了聚类后就不显著了
也不知道什么情况下可以不用考虑聚类