银行暂别高增长

是 否 +2 论坛币

k人 参与回答

经管之家送您一份

应届毕业生专属福利!

求职就业群

赵安豆老师微信：zhaoandou666

经管之家联合CDA

送您一个全额奖学金名额~ !

立即领取

感谢您参与论坛问题回答

经管之家送您两个论坛币！

+2 论坛币

中国建设银行（601939.SH/00939.HK）位于北京金融街25号的总行大厦，第22层穹顶通透的大厅，历来是该行举行新闻发布会的地点。
“如果今天阳光灿烂的话，就可以与我们业绩相映生辉了。”
8月24日下午，在建行中期业绩发布会上，久未在媒体公开露面的建行董事长郭树清如此做开场白。在他看来，建行上半年的业绩“非常令人满意”。
建行上半年确实独树一帜，年初领信贷投放之先，从4月起则持相当审慎的态度，上半年新增信贷在几大国有银行中最少，拨备率却居大行之首，一步达到150％的监管要求。因此虽然上半年利润同比下降4.86％，建行认为这将为全年的业绩正增长打好基础。
市场对银行股前景的判断，并没有这位以宏观研究见长的银行家那么乐观。事实上，今年上半年，在经历了史无前例的天量信贷投放后，银行业绩同比下滑的趋势很难扭转，中国银行业动辄百分之几十高速增长的黄金时代，转眼已成往事。
三天后的傍晚，上半年放贷最为汹涌、新增人民币贷款达到万亿元的中国银行（600872.SH/00872.HK）召开业绩发布会，宣布利润同比略降2.45％，同期拨备覆盖率提升为138.96％。而中报业绩报出利润微增、拨备也没有达到150％的工行（601398.SH/01398.HK），此番没有举办新闻发布会。
8月28日，沪综指收于2860.69点，跌幅为2.91％，14家银行股在全线下跌的同时，有10家下跌幅度超过大盘，其中民生银行（600016.SH）、浦发银行（600000.SH）、兴业银行（601166.SH）三家跌幅超过5％。
利润杀手
8月28日深夜，昔日最受推崇的股份制银行招商银行（600036.SH/00036.HK，下称招行）此次姗姗来迟，是上市银行中最后一家公布中报的，宣布净利润同比下滑达37.46％。这是上市银行中净利润同比降幅最大的。
同日召开发布会的还有中信银行（601998.SH/00998.HK），中报净利润同比下降16％。发布会上行长级别的高管均未到场，取而代之的是业务和风险管理部门负责人回答记者提问。
两家银行将业绩下降归咎于同样的原因：招行息差下降创下业内之最，达1.42个百分点；中信净息差下降也近1个百分点，均高于行业平均水平。
息差下降了0.76个百分点的民生银行，中期净利润增长高达22.07％，居银行业首位，却是拜出售海通证券股权的49亿元一次性收入所赐。根据中金计算，如果剔除这一因素，民生银行上半年利润将同比下降39％。
息差收窄正在成为银行业利润的第一杀手。2008年央行五次降息，以及紧随其后的银行贷款规模控制取消等因素，导致银行贷款定价走低、息差收窄；但按照惯例，贷款的重定价实际从年初开始，因此，息差收窄对去年业绩影响有限，对今年银行业利润的杀伤力开始显现。
此时通过生息资产基数的扩张，可一定程度上保证利润增长，此所谓“以量补价”。今年上半年银行放出7.37万亿元的信贷增量，为去年同期的2.3倍。一般而言，大型商业银行生息资产的变动在10％-15％之间。在适度宽松货币政策背景下，今年上半年包括工行、农行、中行、建行、交行（601328.SH/00328.HK）五大行的总资产，较上年同期增长达27.7％。
然而，信贷规模增长仍无法抵消息差收窄、贷款收益率下降带来的影响。加之去年还有所得税从33％降到25％的因素，今年银行业利润和去年同比，总体持同比下降的状态。
上市的几大国有银行中，建行净息差向来居前。中报数据显示，建行净息差在下降了0.83个百分点后，为2.45％，仍居大行之首，工行2.13％，居其次。工行称，上半年该行贷款平均余额增加7710亿元，增幅达18.1％，规模因素使得利息收入增加了210.11亿元，但收益率下降带来的利息收入减少则达到319.40亿元，进而导致客户贷款利息收入小幅下降。
中报发布期间，银行业试图传达的好消息是，随着存款重新定价在今年二季度陆续完成，银行息差收窄基本见底，预计下半年银行业的利差将触底反弹，业绩也有望进一步回暖。如交行二季度净利息收入已经出现了环比回升态势，单季实现净利息收入152.01亿元，比一季度增长4.23％。这是该行自2008年四季度以来，净利息收入连续两个季度下降之后的首次回升。
见底不等于息差能够迅速回到原来高达3.5％左右的丰厚水平。中金公司出具的分析报告认为，假设存贷款基准利率不变，上市银行的平均净息差有望在2010年和2011年分别提升8个和2个基点，升至2.43％和2.45％。
不过，业绩回暖的另一条件是银行能够继续保证信贷投放的增长，银行利息收入才能有望实现稳定增长。在上半年天量信贷之后，7月银行业信贷投放明显缩量，从高峰的1.6万亿元的月度数据下降到3000多亿元。下半年的信贷投放究竟还有多少余地，充满了不确定性。
对此，中行认为下半年的机会并不完全取决于宏观政策。中行行长李礼辉对《财经》记者表示，影响下半年银行信贷投放资金来源“更多地取决于资本市场的发展”。他进一步解释称，如果股市火热，未来银行的存款就会产生较大的变化。而曾令中行深受困扰，并使其业绩大为失色的美国次贷相关产品，也维系于资本市场的命运。
银行利润收窄　　　　　　　　　　 各银行2009年中期报告主要财务数据一览
　银行　　 净息差(同比)　　 净利润　　净利润增幅　不良贷款率(较年初)　 拨备覆盖率
工商银行　降0.75个百分点　666.13亿元　　2.80％　　降0.48％，为1.61％　　138.20％
建设银行　降0.83个百分点　558.40亿元　 -4.86％　　降0.50％，为1.71％　　150.51％
中国银行　降0.68个百分点　410.05亿元　 -2.45%　　 降0.85％，为1.80％　　138.96％
交通银行　降0.82个百分点　155.55亿元　　0.30％　　降0.41％，为1.51％　　193.92％
民生银行　降0.76个百分点　 73.74亿元　 22.07％　　降0.34％，为0.86％　　169.93％
中信银行　降0.95个百分点　 70.47亿元　-16.28％　　降0.37％，为0.99％　　150.05％
兴业银行　降0.87个百分点　 62.23亿元　 -4.90%　　 降0.16％，为0.67％　　218.78％
北京银行　降0.75个百分点　 29.24亿元　　0.75%　　 降0.41％，为1.14％　　200.41％
深发展　 降0.70个百分点　 23.11亿元　　8.00%　　 升0.04％，为0.72％　　133.07％
华夏银行　降0.87个百分点　 16.66亿元　-13.61％　　降0.51％，为1.55％　　153.36％
南京银行　降0.64个百分点　　8.01亿元　　1.58％　　降0.27％，为1.37％　　164.68％
宁波银行　降0.62个百分点　　7.06亿元　 -3.22%　　 降0.07％，为0.85％　　160.41％
招商银行　降1.42个百分点　 82.62亿元　-37.46%　　 降0.25％，为0.86％　　241.39％
浦发银行　降0.96个百分点　 67.81亿元　　6.37%　　 降0.31％，为0.90％　　216.03％

注：净息差与净利润增幅数据为同比数据
资料来源：各银行2009年年中报告，中金公司
拨备“跷跷板”
与银行利润形成“跷跷板”效应的另一因素是拨备。提高拨备可增强银行抗风险能力，但代价是“侵占”银行部分利润，影响当期业绩。
作为抵御风险的一道屏障，拨备提取需要有前瞻性和逆周期性。今年初，监管部门要求商业银行将拨备覆盖率至少提高到130％以上。银监会6月末的统计数据显示，商业银行平均拨备覆盖率已从年初的116.4％上升至134.3％。7月，监管部门进一步要求各家银行年内将拨备覆盖率提高到150％以上。

扫码加我 拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

分享0 收藏0 回帖

关键词：高增长 存贷款基准利率 中国建设银行 拨备覆盖率 新闻发布会 银行