时间固定效应有没有考虑宏观变量？

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在学习申宇教授《经济政策不确定性与银行贷款损失准备计提》之后产生了疑惑：
     首先通过各类参考文献，我觉得我的控制变量需要加入宏观控制变量。但宏观控制变量和时间固定效应不能同时存在（会omitted）。而申教授的这篇文章通过加入各种宏观变量来减少时间对其因变量的影响。
    加入时间固定效应的目的，是消除时间对回归结果的影响，该文章的自变量是年度数据因而不能进行时间固定效应。而在内生性检验中加入各种时间截面数据的目的是期望通过时间截面数据的加入尽量减少时间对回归结果的影响。而我进行时间固定效应时已经消除了时间对回归效果的影响（其中就包括该文中的宏观变量和领导更替变量）。所以是不是可以说，我通过加入时间固定效应将宏观控制变量考虑进了回归模型之中？因此我不需要再加入宏观控制变量，因为时间固定的过程已经将那些变量考虑其中（就如同i.id和i.industry、i.province不需要同时进行，i.id已经包含了i.industry、i.province可能产生的影响）
    请各位大佬指教

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关键词：宏观变量 固定效应 有没有 province Industry

好问题，初步判断是可以的。

可以说时间固定效应控制了所有不随个体变化，仅随时间变化的宏观因素影响

如果加入时间固定效应就不显著了，是不是在内生性中要说明时间对回归结果的影响呢？

fengduzhong4 发表于 2023-4-4 11:47
如果加入时间固定效应就不显著了，是不是在内生性中要说明时间对回归结果的影响呢？

要有理论依据，不能随便决定。如果时间固定做不了，参考这篇论文《经济政策不确定性与银行贷款损失准备计提》