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修正Jones模型(Dechow、Sloan and Sweeny,1995)认为:由于在营业收入变动额中，由于信用销售收入的变动额(即应收账款)的存在，基本Jones模型会高估非操作性应计利润，因此，他们将应收账款考虑在非操作性应计利润的估计中。
基本Jones模型和修正Jones模型可见文章：
Kothari(2005)的最初文献提出的模型在修正Jones模型(Dechow,1995;DeFond&park,1997)的基础上做出了大体做了修改：
1.Kothari(2005)在修正模型上增加了常数项,增加常数项可以控制用总资产作为平减指数所不能控制的异方差，可以减少被遗漏的尺度变量导致的问题(Brown,1999)，同时Kothari(2005)发现不控制常数项的情况下，测量的可操作性盈余的对称性更差，导致power of test减弱；由于国内实证文献大多不考虑常数项，同时考虑常数项有kothari基于其研究目的的原因，我提供不考虑常数项的结果味默认结果，需要查看考虑截距项结果的同学可以通过简单修改代码完成。
2.进一步考虑经营绩效的影响，Dechow(1998)建议在测量操作性盈余时控制公司财务绩效，同样Barber和Lyon‘s(1996)在研究异常经营绩效时发现采用类似于ROA这样的经营绩效指标进行匹配相对于其他指标的匹配效果更好。其它原因，感兴趣的同学可以阅读我提供的原版文献。
说明:在原本论文中， Kothari(2005)对如何考虑企业绩效水平采用了两种方式，一种是考虑直接将ROA最为解释变量，一种是将ROA作为年份、行业之外的第三种匹配变量，研究结果显示，第二种方式在多种情况下测量结果表现更好。今天我先提供第一种方式，也是国内实证研究中最常用的的测量方式。
测算结果说明:
剔除金融行业，分是否剔除被特别处理的公司两种情况分别计算了五种板块分组的盈余管理结果:
1.全A股板块:沪深A股,北证A股、科创板、创业板；
2.沪深A；
3.创业板；
4.科创板；
5.全A股板块剔除北证A。
回归模型
\[\frac{TA_{i,t}}{A_{i,t-1}}=\beta_{0}\frac{1}{A_{i,t-1}}+\beta_1\frac{(\Delta REV_{i,t}-\Delta REC_{i,t})}{A_{i,t-1}}+\beta_2 \frac{PPE_{it}}{A_{i,t-1}}+\beta_3ROA_{i,t-1}+\epsilon_{i,t}\]
非可操作性应计利润
\[NDA_{i,t}=\widehat{\beta}_{0}\frac{1}{A_{i,t-1}}+\widehat{\beta}_1\frac{(\Delta REV_{i,t}-\Delta REC_{i,t})}{A_{i,t-1}}+\widehat{\beta}_2 \frac{PPE_{it}}{A_{i,t-1}}+\widehat{\beta}_3 ROA_{i,t}\]
可操作性应计利润
\[DA_{i,t}=\frac{TA_{i,t}}{A_{i,t-1}}-NDA_{i,t}\]
会计信息透明度
\[Opaq_{i,t}=\|DA_{i,t-1}\|+\|DA_{i,t-2}\|+\|DA_{i,t-3}\|\]
导出数据结果说明表
参考文献
[1]Dechow, P. M., Sloan, R. G., Sweeney, A. P. Detecting Earnings Management. Accounting Review,1995(2).
[2]Kothari，S.P. , A.J.Leone,and C.E.Wasley.Performance Matched Discretionary Accrual Measures.Journal of Accounting and Economics,2005-39 (1) :163 ～ 197.
[3]Dechow, P., Kothari, S., Watts, R.The relation between earnings and cash flows. Journal of Accounting & Economics 1998-25, 133–168.
[4]Brown, S., Lo, K., Lys, T. Use of R2 in accounting research: Measuring changes in value relevance over the last four decades. Journal of Accounting & Economics 1999-28, 83–115.
[5]DeFond, M., Park, C. Smoothing income in anticipation of future earnings. Journal of Accounting & Economics 1997-23, 115–139
[6]Barber, B., Lyon, J. Detecting abnormal operating performance: The empirical power and specification of test statistics. Journal of Financial Economics 1996-41, 359–399.
[7]王跃堂,赵子夜,魏晓雁.董事会的独立性是否影响公司绩效.经济研究,2006-5: 62 ～ 73
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