统计局近日公布了12月相关经济数据。服务业生产指数增长8.5,
1-2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月
2023 5.5 9.2 13.5 11.7 6.8 5.7 6.8 6.9 7.7 9.3 8.5
2022 4.2 -0.9 -6.1 -5.1 1.3 0.6 1.8 1.3 0.1 -1.9 -0.8
规模以上工业增长6.8,环比0.52,表现较佳。计算机、通信产业复苏明显。
1-2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月
2023 2.4 3.9 5.6 3.5 4.4 3.7 4.5 4.5 4.6 6.6 6.8
计通 -2.6 1.2 1.8 0 1.2 0.7 5.8 4.5 4.8 10.6 9.6
2023年全年规模以上工业增加值增长4.6%,增长最快的细分产业是汽车制造业与电气机械和器材制造业,分别增长13%和12.9%,接近工业整体增速的3倍,汽车制造业增长快主要是靠新能源汽车,电气机械和器材制造业增长快主要是靠光伏。我国的新能源汽车和光伏的技术水平都超越了其他发达国家,是科技创新引领产业升级的典范。去年12月召开的中央经济工作会议,提出做好明年经济工作的九条措施,第一条是“以科技创新引领现代化产业体系建设。要以科技创新推动产业创新,特别是以颠覆性技术和前沿技术催生新产业、新模式、新动能,发展新质生产力。”事实证明要想加快发展,就要走以创新促发展的道路。
零售增长7.4,
1-2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月
2023 77067 37855 34910 37803 39951 36761 37933 39826 43333 42505 43550
增幅 3.5 10.6 18.4 12.7 3.1 2.5 4.6 5.5 7.6 10.1 7.4
2022 74426 34233 29483 33547 38743 35870 36258 37745 40271 38615 40542
增幅 6.7 -3.5 -11.1 -6.7 3.1 2.7 5.4 2.5 -0.5 -5.9 -1.8
固定资产投资小幅回升,
固定资产投资
1-2月 1-3月 1-4月 1-5月 1-6月 1-7月 1-8月 1-9月 1-10月 1-11月 1-12月
增 速 5.5 5.1 4.7 4.0 3.8 3.4 3.2 3.1 2.9 2.9 3.0
在利润回升的背景下,制造业投资略有加快,
1-2月 1-3月 1-4月 1-5月 1-6月 1-7月 1-8月 1-9月 1-10月 1-11月 1-12月
2023 8.1 7.0 6.4 6.0 6.0 5.7 5.9 6.2 6.2 6.3 6.5
基建投资在ZF支持下小幅回升,
1-2月 1-3月 1-4月 1-5月 1-6月 1-7月 1-8月 1-9月 1-10月 1-11月 1-12月
2023 9.0 8.8 8.5 7.5 7.2 6.8 6.4 6.2 5.9 5.8 5.9
房地产投资增速跌幅加大,
房地产投资 单位:亿元
1-2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月
2023 13669 12305 9540 10187 12849 9167 9183 10369 8653 8123 6868
增幅 -5.7 -7.2 -16.2 -21.5 -20.6 -17.8 -19.1 -18.7 -16.7 -18.1 -24
原因在于地产销售回落。
房产地产销售 单位:亿元
1-2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月
2023 15449 15096 9205 10037 13305 7358 7708 10912 8091 8167 11304
增幅 -0.1 6.3 13.2 -4.8 -25 -24 -23.7 -19.2 -14.4 -16.9 -22.9
从年度数据来看,地产投资和销售连续两年下跌,从历史数据来看是非常罕见的。2008年金融危机期间地产销售下跌,但投资保持增长;2014年地产销售下跌,投资依然保持增长。
房地产投资和销售 单位:万亿
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
投资 1.6 1.9 2.5 3.1 3.6 4.8 6.1 7.1 8.4 9.3 9.4 10 10.7
销售 1.8 2.1 3 2.5 4.4 5.3 5.8 6.4 8.1 7.5 8.6 11.5 13.1
2018 2019 2020 2021 2022 2023
投资 11.6 12.8 13.6 14.2 12.8 11.0
销售 14.6 15.6 16.9 17.7 13 11.7
地产对经济的负面影响已经远超08年金融危机时期。从居民的存贷款数据来看,2022年景德镇“断贷”事件发酵后,居民存款大幅增加,贷款大幅下降。
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
居民存款增加额 4.2 4.5 5.5 4.5 7.2 9.7 11.3 9.9 17.9 16.7
居民贷款增加额 3.3 3.6 6.2 7.0 7.3 7.4 7.8 7.9 3.9 4.0
居民存款净增加额 0.9 0.9 -0.7 -2.5 -0.1 2.3 3.5 2.0 14 12.7
换句话说,居民手上有钱,但是不买房了。更为仔细地观察,现房销售好,二手房销售好,但期房销售差。
1-2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月
房产地产销售增幅 -0.1 6.3 13.2 -4.8 -25 -24 -23.7 -19.2 -14.4 -16.9 -22.9
期房销售增幅 -0.8 1.9 12 -5.6 -32.5 -34.8 -35.5 -29.7 -29.9 -25
现房销售增幅 4.1 34.5 20.1 -0.4 12.8 3.9 7.5 61.5 14.8 40.5
出现这种现象的原因在于最近两年不少大型房企接连出现债务违约,导致住房不能如期交付,让购房者不敢买期房。根据地产咨询公司克尔瑞公布的历年地产销售百强数据,2019年的销售前十名中已有六家出现债务违约,分别为碧桂园、恒大 、融创、绿地、新城和世茂,除绿地为国企外,其余均为民企。违约企业的销售额大跌,最惨的是恒大,只有2019年的十分之一。
销售额 2019 2020 2021 2022 2023
1.碧桂园 7330 7888 7588 4643 2169
2.万科 6249 7011 6203 4172 3755
3.恒大 6019 7038 4423 603
4.融创 5279 5750 5976 1692 847
5.保利 3856 5028 5349 4408 4246
6.绿地 3686 3567 2903 1400 1135
7.中海 3136 3603 3647 2960 3098
8.新城 2308 2522 2340 1165 758
9. 世茂 2091 3003 2699 865 428
10.华润 2028 2900 3158 3013 3070
恒大负债2.4万亿,碧桂园负债1.36万亿,融创负债壹1万亿,绿地负债壹1万亿,世茂负债5千亿,新城负债3千亿,六家房企负债总额6.56万亿,2019年的销售百强企业大约有50家都出现了债务违约,所有违约房企债务总额超过10万亿。如果不采取果断措施阻断烂尾风险,即便银行增加对民营房企的贷款,也不能解决问题。打个比方,贷款只是输血,销售回款才是造血,输血可以解一时之急,但最终要靠自身造血,如果造血功能不能恢复,将来会有不少民营房企相继破产倒闭。房企破产倒闭不仅会拖累银行,而且会让潜在购房者的风险焦虑上升,楼市会进一步低迷,楼市低迷反过来会进一步导致更多房企破产,产生恶性循环,最终可能引发系统性危机。笔者建议ZF出资壹万亿,把烂尾的楼房都建起来,恢复居民购房的信心,促进楼市销售。(详细内容参见2023年11月宏观经济数据分析https://bbs.pinggu.org/thread-11678774-1-1.html)与全国新房销售下降形成鲜明对比的是,郑州市今年1-11月住房销售面积1413万平方米,同比增长43.4%,全国1-11月的同比销售增幅为-8%,反差非常明显。为什么郑州市新房销售好?由于楼市销售下降,郑州市从2022年3月开始出台的救市措施,一波接一波出台,但是收效甚微。直到2022年下半年郑州市拼命保交楼,ZF设立百亿纾困基金,同时压实开发企业保交楼主体责任,多渠道处置资产、股权,筹集资金、瘦身自救;对抽逃资金涉嫌违法犯罪的,依法严厉打击追讨,截至2022年9月底河南省公安机关已侦办涉问题楼盘刑事案件69起,形成了有力震慑。想方设法在2022年底前促成了147个已售停工、半停工商品住宅项目实现全面、实质性复工,楼市才开始好转。
郑州新房销售面积
单位:万平方米
1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月
2023 81 170.5 152.30 160.9 163.5 178.9 91.7 94.8 102.4 111.87 104.9
2022 92.9 72.8 122.4 103.6 72.8 144.9 121.5 82.3 102.6 42 27.1 73.7
2021 60 108.4 171.1 258.1 228.1 215.5 152.2 83.1 123.3 138.6 124.7 141.4
从全国来看,如果能把烂尾的问题彻底解决了楼市销售额至少会增加两万亿。
房地产市场的参与者包含ZF、开发商、建筑商、银行、房产中介和购房者等。其中购房者是最为弱势的参与者,很容易受到不公平对待。但市场的发展和经济的繁荣离不开弱势参与者的贡献。农民可能是市场中最为弱势的群体,在如何对待农民的问题上党和ZF既有非常成功的经验也有过非常深刻的教训,接下来结合历史简单回顾相关经验与教训。
(未完待续)