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雷达卡
2024年开始，科技创新、产业控制、安全支撑成为了后续国企改革路线中的新增关键词。2024年年初中央提出将市值管理纳入考核，“两会”再谈国央企改革重要意义，按照以往惯例，国资指数在每一轮国企改革行动开始后均有一定程度的提升，“国企改革”这一永恒话题再次活跃于人们的视野中。
但区别于市场观点的，我们认为，2024年会是地方国企改革的元年。纵观我国经济发展至今，新质生产力需求迫切的同时房地产、基建热度骤减，土地财政难以为继。3月9日，国务院下发14号文件，明确了天津、内蒙古、辽宁、吉林、黑龙江、广西、重庆、贵州、云南、甘肃、青海、宁夏12个重点省份化债政策，我们可以看出，以上12个省份中内陆地区、经济条件相对较差的省份占绝大多数。
提高地方国央企盈利能力后增发、甚至出售国有持股以获得收益，这会是内陆地区政府维持营收、化解地方债务风险的“一剂猛药”，大概率也是经济周期切换时的最优中继，纵向参考我国历史国企改革路径与步伐，2020-2022三年中央国企改革成效颇丰，我们认为，2024年会是改革概念从中央国企向地方国企铺开的一年，针对A股市场而言，此时也是最好的布局时机。
针对当下的经济环境与政策背景，我们梳理了以省级单位划分的地方国企数据库，并从行业、企业性质、第一大股东所持股份占比、地区及指数形态五个维度进行筛选与定量分析，最终确定了一批优质标的作为当下市场的投资建议股票池，后续我们也将针对不同政策的释放、经济状况的更换等背景对股票池进行更新，具体选股逻辑与背景的介绍如下。
风险提示：政策推动不及预期风险，下游需求不及预期风险，技术提升速度低于预期风险。
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