请教期货和约价格关联性

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　期货和约的几个既然由买卖机制形成．不同和约的的买卖主体肯定区别较大．为什么合约会有那么强的关联性走势啊．比如．股指和郑州的白糖．　　　　还有就是同品种和约为什么不同的月份的和约会基本完全一样的形态啊．　如果是大资金和现货商的原因．也不可能天天来主导形态啊．散户基本不会在两个月份和约上同时交易．那就应该有形态的不同啊．　为什么同和约不同月份那么相似啊　．　请帮忙指导下好么？

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关键词：关联性 价格关 郑州 买卖 品种 约会 走势

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有个先决条件你搞错了，其实不同合约月份的买卖主体是很类似的，主体的交易者应该包括生产商，贸易商，下游消费者，还有一些投资基金。而对于前三者来说，他们每一个月份都需要做固定的保值，这样就组成了大部分的头寸。比如说智利CODELCO和江西铜业，他们既是矿主，也是冶炼厂，生产商和贸易商，他们每个月都要挖铜矿，冶炼精铜，生产铜杆，再销售出去，这样的话，他们在每个到期月上都会有头寸，并且近月头寸到期临近的时候会将这些头寸转移到远月合约上去，这样就形成了远月和近月之间一个固定的价差套利行为。而且期货合约不同月份之间的差异，也就是这一个月或者几个月的价差波动预期，一般来说正常稳定市场情况下，这个价差是比较稳定的，也就是说同一期货品种不同合约月份之间的差异是比较稳定的。当然也会出现一些人为的操作因素，使得不同合约月份之间走势背离，关于这一点你如果想了解的话我可以展开了和你说，这里就不赘述了