★★★★★★★★★明天考《金融工程学》,求题目答案，共1500论坛币悬赏！★★★★★

明天上午就要考试啦~~上课都听不懂的，只能临时抱佛脚了~。

科目是上海财大王安兴老师的《金融工程学》，用的教材是“上海财大出版社 王安兴 撰写的《金融工程学》”

老师给了一些待考题目。包括证明、计算和论述。

我把他们分为三个帖子。每个帖子悬赏500论坛币!!!这是第一个帖子。

请今天晚上做出来发到我QQ或QQ邮箱。明天就晚啦。若只会做部分题目，我也可按每题100币赠送。

联系我的QQ：3286060

1.       假如USD/GRP即期、远期汇率如下：

即期	2.0080
90天远期	2.0056
180天远期	2.0018

当(a)和(b)两种情形同时出现会给套利者什么样的套利机会？

(a) 180天期，执行价格为1.97(USD:GRP)的欧式看涨期权的价格为2美分；

(b) 90天期，执行价格位2.04的欧是看跌期权为2美分

2、当前黄金的市场价格为每盎司600美元，一个一年期的远期合约的执行价格为800美元，一个套利者能够以每年10%的利率借入资金。套利者应该如何做才能达到套利目的？这里，我们假设黄金的存储费为0，同时黄金也不会带来任何利息收入

3、一个喂养牲畜的农场主将在3个月后卖出120，000磅活牛。在CME上的3个月期限的活牛期货合约的规模为40，000磅活牛。你将如何采用期货合约来对冲风险？从农场主的角度看，对冲的好处和坏处分别是什么？

4、当一家公司采用远期合约对于将来已知的外汇现金进行对冲时，就不存在汇率风险。而当采用期货合约来对外币对冲时，期货交易的保证金制度会使得公司有一定的风险暴露。解释这种风险的实质。尤其当出现以下4种情况时，公司是一期货合约和远期合约哪种形式更好？（假设远期价格等于期货价格）

(a)在合约期限内，外汇迅速贬值；

(b)在合约期限内，外汇迅速升值；

(c)在合约期限内，外汇先升值，然后贬值到它的初始水平

(d)在合约期限内，外汇先贬值，然后升值到它的初始水平

5、      仔细解释为什么黄金的期货价格可以由黄金的即期价格与其它可观测变量计算得出，而铜得期货价格却不能这么做？