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证券投资分析.doc
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1、著名的有效市场假说理论是由尤金.法玛提出的。
2、影响股票投资价值的内部因素：公司净资产、公司盈利水平、公司的股利政策、股份分割、增资和减资、公司资产重组。外部因素：宏观经济因素、行业因素、市场因素。
3、现金流贴现模型：一种资产的内在价值等于预期现金流的贴现值。
4、零增长模型在决定优先股的内在价值时这种模型相当有用，因为大多数优先股支付的股息是固定的。
5、买入持有策略是一种典型的被动型投资策略，通常与价值型投资相联系，具有最小的交易成本和管理费用，但不能反映环境的变化。
6、对于证券组合的管理者来说，如果市场是强式有效的，管理者会选择消极保守的态度，只求获得市场平均的收益水平。
7、个体心理分析基于人的生存欲望、人的权力欲望、人的存在价值欲望的心理分析理论进行分析。
8、仅从债券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的分析方法成为技术分析。
9、自由现金流已成为企业价值评估领域使用最广泛、理论最健全的指标。
10、1959年奥斯本提出了“随机漫步理论”，认为股票价格的变化类似于化学中的分子“布朗运动”（悬浮在液体或气体中的微粒所做的永不休止的、无秩序的运动），具有“随机漫步”的特点。
11、动量策略也称“惯性策略”，其基本原理是“强者恒强”，投资者买入所谓“赢家组合”（即历史表现优于大盘的组合），试图获取惯性高收益。
12、1939年，艾略特在道式理论的基础上，提出分析预测股价变化的波浪理论。
13、威廉姆特1938年提出了公司（股票）价值评估的股利贴现模型（DDM），为定量分析虚拟资本、资产和公司价值奠定了理论基础，也为证券投资的基本分析提供了强有力的理论根据。
14、马柯威茨提出和建立的现代证券投资组合理论，其核心思想是要解决长期困扰证券投资活动的两个根本性问题。
15、基本分析的重点是公司分析，无论什么样的分析报告最终都要落实在某家公司证券价格的走势上。
16、史蒂夫.罗斯在多因素模型的基本上突破性地发展了资本资产定价模型，提出套利定价理论，进一步丰富了证券组合投资理论。
17、随机漫步理论指出市场价格是市场对随即到来的事件信息作出的反应，投资者的意志并不能主导事态的发展，从而建立了投资者“整体理性”这一经典假设。
18、最早凯恩斯和希克斯提出了风险补偿的概念，认为由于金融产品中的不确定性的存在，应该对不同金融产品在利率中附加一定的风险补偿。
19、证券投资的目的是证券投资净效用（即收益带来的正效用与风险带来的附效用的权衡）的最大化。
20、如果市场未达到弱式有效，则当前的价格未完全反映历史价格信息，那么未来的价格变化将进一步对过去的价格信息作出反应。补充内容 (2012-12-2 13:48):
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