help~非平衡面板数据回归出现“dropped”是共线性吗？那怎么处理？

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我的数据是非平衡面板数据（11年的数据，每一年样本不一样），用Fama-MacBeth (1973)方法（先对每年的截面回归再对得到的时间序列均值——好像是这样吧）回归，但是stata出来的结果有控制变量为“dropped”。我在论坛查了资料，说可能是多重共线性。那怎么处理呢？求助高人啊。。

以下是复制过来结果哈（ind1-ind5是虚拟变量）：

照着论坛一位大侠教的方法，我做Fama-MacBeth (1973)方法的回归哈：

. xtfmb orderim age age2 cpi rm market ind1 ind2 ind3 ind4 ind5,  verbose lag(1
> )
Fama-MacBeth (1973) Two-Step procedure           Number of obs     =      9855
                                                 Num. time periods =        11
                                                 F( 10,    10)     =      3.81
                                                 Prob > F          =    0.0230
Newey-West corrected SE (lag length: 1)          avg. R-squared    =    0.2313
------------------------------------------------------------------------------
             |            Fama-MacBeth
     orderim |      Coef.   Std. Err.      t    P>|t|     [95% Conf. Interval]
-------------+----------------------------------------------------------------
         age |  -.0000165   5.16e-06    -3.20   0.010     -.000028   -5.00e-06
        age2 |   8.57e-07   3.46e-07     2.48   0.033     8.58e-08    1.63e-06
         cpi |  (dropped)
          rm |  (dropped)
      market |   2.68e-07   .0000154     0.02   0.986    -.0000342    .0000347
        ind1 |   -.000074   .0000387    -1.91   0.085    -.0001603    .0000123
        ind2 |  -2.53e-06   .0000114    -0.22   0.829    -.0000279    .0000229
        ind3 |   .0000217   .0000127     1.71   0.118    -6.55e-06      .00005
        ind4 |   .0000139   .0000121     1.15   0.277     -.000013    .0000408
        ind5 |    .000026   .0000104     2.49   0.032     2.75e-06    .0000492
       _cons |    .000334   .0000896     3.73   0.004     .0001343    .0005336
------------------------------------------------------------------------------

然后是辅助回归：
比如对rm：

Fama-MacBeth (1973) Two-Step procedure           Number of obs     =      9855
                                                 Num. time periods =        11
                                                 F(  8,    10)     =      0.76
                                                 Prob > F          =    0.6428
Newey-West corrected SE (lag length: 1)          avg. R-squared    =    1.0000
------------------------------------------------------------------------------
             |            Fama-MacBeth
          rm |      Coef.   Std. Err.      t    P>|t|     [95% Conf. Interval]
-------------+----------------------------------------------------------------
         age |   8.60e-19   4.79e-19     1.79   0.103    -2.08e-19    1.93e-18
        age2 |  -5.43e-20   2.84e-20    -1.91   0.085    -1.18e-19    8.94e-21
      market |  -.0001838   .0002105    -0.87   0.403    -.0006528    .0002853
        ind1 |   7.70e-19   8.20e-19     0.94   0.369    -1.06e-18    2.60e-18
        ind2 |  -6.67e-19   8.90e-19    -0.75   0.471    -2.65e-18    1.32e-18
        ind3 |   7.81e-19   1.08e-18     0.73   0.485    -1.62e-18    3.18e-18
        ind4 |   2.97e-19   4.93e-19     0.60   0.561    -8.02e-19    1.40e-18
        ind5 |   2.94e-19   6.76e-19     0.43   0.673    -1.21e-18    1.80e-18
       _cons |   .0006004   .0005698     1.05   0.317    -.0006692      .00187
------------------------------------------------------------------------------

可是t检验不显著啊，这样的结果就可以说明是多重共线性吗？那怎么处理呢，这两个控制变量又不能去掉，是只能找别的类似的替代么？如果是，又需要找什么样的呢？

谢谢帮助啊！！

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关键词：dropped 非平衡面板数据 面板数据回归 非平衡面板 怎么处理 market 平衡 样本 资料

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可能是系数太小，非常接近于0，就drop了

Brdic 发表于 2011-12-20 09:46
可能是系数太小，非常接近于0，就drop了

我用固定模型，就是虚拟变量被“omitted”掉了。并且有一个虚拟变量又有结果，那应该就是不是系数大小问题吧？