淡马锡新基金瞄准中国等北亚地区
英国《金融时报》 汉妮•桑德尔 香港报道新加坡ZF投资机构——淡马锡控股(Temasek Holdings)正在设立一支最高可能达到25亿新加坡元(合19亿美元)的基金,主要投资于北亚地区,尤其是中国。
据知情人士透露,新基金名为Pavilion Capital,将由淡马锡前首席投资官苏庆赞(Tow Heng Tan)执掌。目前这只基金还处于成立阶段,尚不清楚其与母公司的关系会有多密切,也不知道董事会构成情况。淡马锡也尚未决定新基金是否将接受第三方资金。通过设立一只小型投资基金,淡马锡希望简化投资流程,以适应当前中国市场上交易数量日趋减少、在华竞争日益加剧的形势。银行业人士表示,Pavilion可能将专注于中小型企业,以迎合中国2011-2015五年计划中所提出的一个目标。他们指出,苏庆赞在中国人脉深厚。“如今,中国最不缺的就是资金。”一位了解淡马锡思路的人士表示,“我们希望比KKR之类的私募股权投资公司更有吸引力。”
上述人士表示,此举也是淡马锡内部明晰高层管理人员职责、让谁负责哪些投资变得更加明确的一个尝试。淡马锡一直是较为透明和灵活的ZF投资机构之一。
Pavilion将是淡马锡多年来设立的第二只基金。该公司2010年成立了全资子公司Seatown Holdings,这只基金拥有40亿新元的潜在“火力”,担负着广泛而灵活的使命,在公私证券领域均有投资。
去年底,Seatown与淡马锡联手买进美国银行(Bank of America)所持中国建设银行(CCB)部分股份。这笔交易突显出了在涉及金额较大时,拥有一只独立投资机构的优势,因为每只基金在单笔交易中的投资额都设有上限。
Seatown虽然获准吸收第三方资金,却苦于找不到合适的合作伙伴。“那些能够增加价值的公司都想独立经营。”一位知情人士表示。
译者/何黎