银行热点追踪

银行七日谈：理财巨亏终和解 交行破净未必坏事
　本周对于投资者来说喜事不断，过半亿亏损的宋文洲终于与渣打银行达成和解，这给众多投资者吃了颗定心丸。另外银监会出台的新规，令小贷公司多了一条发展之路，这或许给了民间投资者的大量资金一个合法的渠道，使民间借贷阳光化，路也越来越清晰。

巨亏数千万的银行理财案件终于画上了句号，虽然具体解决方案没有公开，但想必当事人宋先生的损失得到了很大程度上的补偿。可以说，未来还会有无数“宋先生”站到法庭前，与强势的银行对簿公堂，而这起案件将成为一个典范，是千千万万个投资者保护自我权益胜利的缩影，在当下，维权的道路依旧很长且坎坷。俗话说外来的和尚好念经，但是在宋文洲的事件上，外资银行渣打显然念了“歪经”，如若不回归正道，正视“诚信”，必将使其自身所倡导的健康理财新观念渐行渐远。

　沪小贷重启转村镇银行规划 银监会新规成催化
银监会近日发布的《关于鼓励和引导民间资本进入银行业的实施意见》(以下简称《意见》)。对于其中关于村镇银行的规定，“我们正在积极筹划转为村镇银行。”上海一小贷公司董事长对《每日经济新闻》记者表示，“过去我们都不敢想，但如今银监会新规吸引我们重新考虑。”
   《意见》中村镇银行主发起行的最低持股比例由20%降低为15%；民营企业参与城市商业银行风险处置的，持股比例可适当放宽至20%以上；不得单独针对民间资本进入银行业设置限制条件或其他附加条件。
   《意见》中关于村镇银行最吸引民资的规定应该是“村镇银行进入可持续发展阶段后，主发起行可以与其他股东按照有利于拓展特色金融服务、有利于防范金融风险、有利于完善公司治理的原则调整各自的持股比例。”让民资有成为大股东的可能。不过这需要更改目前《村镇银行管理暂行规定》中“村镇银行最大股东或唯一股东必须是银行业金融机构”的内容。

理财产品收益率跌破5% 与定存相当
　近期股市波动大，股民资金进出频繁纷纷寻求避风港。部分银行目前提供了各种活期理财与转账优惠，投资者闲散资金可以充分利用这些银行理财账户进行资金周转。市场对6月内降息预期增强，目前银行下调理财产品收益率，目前预期年化收益率超过5%的短期理财产品大幅减少，投资者可以集中一些闲散资金成为银行的VIP客户选择专属理财产品，从而较好地利用资金的规模。

第二届银联卡友节6月2日启动 用户尽享丰富礼遇
　和讯银行消息  中国银联知名商户将于6月2日启动第二届“银联卡友节”，本次活动将在全国范围及境外部分国家和地区展开。银联卡（卡号以62开头，卡面有银联标识，含银联借记卡和银联信用卡，下同）持卡人可通过线下、线上及手机支付等各种渠道用卡，享受专属优惠。

央行本周资金净回笼570亿元 难改市场降息预期
本周公开市场到期资金规模为230亿元，且周二已回笼资金500亿元后，央行已连续第三周实现资金净回笼，达570亿元。
“这几天资金面一直都比较宽松，从期限比较长的1个月回购利率看，已回落到2.85%，市场也预期未来一段时间资金面都会比较宽松。在此背景下，央行保持回笼力度比较正常。”财富证券固定收益部分析师陈鹏称。
分析人士称，进入5月，国内外经济形势悄然变化，欧债危机疑云再度笼罩，国内宏观经济数据亦令投资者情绪跌入低谷。为保证经济的平稳运行，降息预期明显升温，而正回购利率是否调整将给予市场政策信号。
上海一银行分析师表示，正回购利率与基准利率之间有联动关系，央行对于价格工具的使用向来谨慎，也存在滞后性。政策的动用有待于更多经济数据支持，加之考虑到通胀问题，降息最早要到8、9月份才可能兑现,短期内正回购利率调整的可能性亦有限。
周四Shibor利率显示，各期限品种全线下跌，显示资金面较为宽裕。其中，隔夜Shibor下跌2.70个基点，至1.88%；7天Shibor下跌18.42个基点，至2.14%；14天Shibor下跌0.33个基点，至2.60%；1个月期Shibor下跌2.08个基点，至2.96%；其他长短品种均跌幅不大。

审计发现，2008年至2010年，中信集团所属中信银行等金融机构违规发放贷款和办理票据业务共计30.64亿元。

中国5月PMI指数下降到了50.4%，创下近5个月的低点。中信银行国际首席经济师兼研究部主管廖群1日表示，虽然5月PMI下滑在市场的预期之中，但是下滑幅度仍然高于市场预期。这说明未来中国经济增长的前景可能比以往市场预期的更弱，中国政策宽松的力度将进一步加大。

廖群表示，5月份中国PMI的5个分项指标都全面下降，这说明去年紧缩货币政策带来的后续效应比预期的要强劲，且在欧债危机进一步打击出口商信心的5月，进一步拖累了国内需求。

不过，从5月中旬开始ZF就加大了政策的支持力度，除了下调存款准备金率外，还加快了投资项目的审批。廖群认为，5月PMI的低迷或许会促使ZF进一步加大政策力度。

但他也指出，政策放松的力度还要看欧债危机的发展情况。如果希腊最终留在欧元区，那么中国可能还会下调存款准备金率下调3次，且降息1-2次。但如果希腊退出欧元区，那么中国的政策力度将更大，可能存款准备金率还要下调4-5次，并且降息2-3次。另外投资力度也将加大，但不会像2009年的“4万亿”规模那么大。

据廖群预计，本月9日左右一系列的经济数据公布后，央行很有可能再次下调存款准备金率，而降息可能在三季度到来。

央行多种工具并用 5月资金利率中枢大降一个百分点
多种工具的综合作用下，5月公开市场操作松紧结合，打破资金价格易上难下局面，成功引导银行间市场资金价格中枢下行逾100个基点，创年内低点。在现有的格局下，未来资金价格会否进一步下行，需视公开市场正回购利率变动。
7天逆回购的出现，成为打破资金面僵局的突破口。自5月初起，央行在周四公开市场连续两周进行7天逆回购操作，以明显低于市场资金价格的利率水平，向银行体系投放近900亿元资金，满足机构对短期流动性的需求。
逆回购操作改变了市场对未来流动性供给趋紧的惯性思维。尽管在7天逆回购执行的首周，资金价格未见下行，但是到了第二周市场似乎领会了央行引导资金价格下行、扩大流动性供给的意图，当天7天回购利率即大幅度下跌了60个基点至3.23%，由此确立了资金价格的下行趋势。
随后，准备金率的二次调整，则缩短了资金价格调整的过程。伴随着资金的大量释放，机构对资金面宽松的预期快速趋于一致，银行间市场重现供给宽松局面，7天回购的利率水平最低下行至2.17%，整个市场利率中枢从4月底的3%—3.5%，被下移至2%—2.5%之间。
5月公开市场操作带来的最大启示是，对短期逆回购工具的创造性使用，同样可以传递调控意图，达到影响未来预期、放松流动性的目的；正、逆回购并存的局面，虽然打破了常规，但是仍可以构建出有效的公开市场操作组合。
其次，央行可以视市场状况随意调整公开市场操作工具，令资金面张弛有度。例如，降准后资金面全线宽松，公开市场操作从前期紧中有松，转为松中有紧。具体表现在降准后的三周内，公开市场重新加大了正回购操作力度，合计净回笼2000亿资金，并且将28天和91天正回购利率保持在原有水平，构筑市场利率的底线，以避免资金价格在短期内过度下滑。因此，在现有的格局下，未来资金利率会否再下一台阶，将取决于正回购的利率水平能否下调。

据中国审计署网站消息，6月1日，审计署发布了中国工商银行2010年度资产负债损益审计结果和中国中信集团公司2010年度资产负债损益审计结果。围绕有关审计情况，审计署网站刊出审计署金融审计司司长吕劲松访问全文。

昨天（5月31日）是交行的除息日，分配方案为每10股派现1元，每股现金股利在扣税之后为0.09元。昨日交行以4.67元的价格开盘后，午后突然出现了较大幅度下行，最后收于4.61元。由于交行除权前每股净资产为4.65元，减去0.1元的现金股利后，除权后交行净资产应为4.55元，股价已处于破净边缘。

“银行业跟经济的相关性比较大，因此股价会受到投资者对经济预期的影响”。中央财经大学银行业研究中心主任郭田勇对《每日经济新闻》记者如此表示。

其实，并非只有交行受到逼近破净边缘的困扰。以昨日收盘价计算，华夏银行、浦发银行等多家银行股股价也逼近了每股净资产。