银行热点追踪

业绩高增长股价却重挫 银行暴利只推升高管薪酬
　核心提示：16家A股上市银行2011年净赚近9000亿元，高管薪酬一路飙升，员工平均薪酬也也高得让人咋舌，股价却“暴跌”，作为暴利行业的股东同样遭受投资损失。

　　编者按：按照2011年年报数据，16家上市银行全年净赚近9000亿元，基本保持20%以上的增速；多家银行员工人均薪酬在20万元甚至30万元以上；五大行董事长和行长税前薪酬普遍高于160万元……这些“暴利”数据的背后却是股价的持续下跌，甚至跌破净资产！21世纪网本期推出“中国上市银行怪状”系列报道，为您解读银行业暴利与股价“暴跌”之悬殊现象。

21世纪网自称暴利到不好意思说的中国上市银行，股价却始终不给力。2011年16家A股上市银行算术平均跌5.86%，最近更是有交行和华夏股价跌破每股净资产。

　　银行股正在缔造另一个版本的“中国石油神话”——全球最赚钱的公司，在上市四年多时间内股价从近49元的高位跌至如今的10元以下。

　　然而，随着银行2011年度股东大会陆续召开，揭开了部分上市银行高管薪酬的面纱——相对于年报中初步披露的数据，各银行高管薪酬的“行情”普遍走高。工农中建交五大行行长、董事长2011年税前年薪普遍高于160万元。

　　让人惊愕的股价，让人惊叹的薪酬。

　　行业暴利银行股却暴跌

　　2011年报显示，16家A股上市银行2011年总营收达2.23万亿元，同比增长27%；净利润总额达8750亿元，同比增长29%。平均净资产收益率(ROE)达20.68%，比2010年的19.97%提高了0.71个百分点。

　　横向比较看，银行业的数据也异常靓丽。2403家上市公司中具有可比数据的2362家上市公司中，共实现归属于上市公司股东的净利润合计1.926万亿元，同比增长11.56%。

　　根据上面两组数据，16家银行占全部上市公司的近半净利润。增速更是比平均增速高出18个百分点。银行的这些数据，比传统的石油烟草等传统暴利行业还要暴利。

　　按道理说，公司盈利首先受益的应该是公司股东。但中国上市银行的一大怪状就在于企业大粑粑地赚银子，广大中小股东却在赔钱。

　　21世纪网统计了2011年16家上市银行股价全年涨跌幅情况，惊讶地发现，过去一年，在已经考虑了分红配股的情况后，全年仅有4只银行股录得正收益，最高的为民生银行，全年上涨19.72%，接着是华夏银行涨5.07%，两大银行工行涨4.54%和建行涨3.71%跟随其后。

　　其余12只银行股全年均有不同程度下跌。其中跌幅最大的是上市时间最短的光大银行，全年暴跌26.4%，跌幅超过20%的还有宁波银行。北京银行、中信银行跌幅均超15%。

　　不考虑股价和权重，16只A顾银行股2011年的平均跌幅为5.86%；银行业指数在2011年也跌去1.63%。数据铁一般证明，即使中国上市银行去年净利润增长近30%，平均每家上市银行净赚560亿元，但如果你有幸成为这些银行的股东，一年下来，你的投资将损失5.86%。

中国人保邀请14家银行参与上市承销
    中国人民保险集团股份有限公司（PICC，简称中国人保）已向14家银行表示，它们可以开始为该集团在香港潜在价值60亿美元的股票发售做准备，不过，这些银行的角色（及收费）取决于它们能够在公开招股之前拉来一个大投资者。
    此举令人们更加担心，承销商们将受到压力，促使它们向所谓的基石投资者提供贷款。这可能在死气沉沉的首次公开发行市场上制造虚假的需求。
    一些人认为，中国人保邀请这么多家银行竞争这笔交易的生意，是对已经在为交易做准备的三家银行的怠慢。这3家银行是中金公司(CICC)、瑞信(Credit Suisse)和汇丰(HSBC)。但其他一些人则坚持认为，这3家银行的地位已经确定。
除中金、瑞信和汇丰以外，中国人保邀请的14家银行中包括9家国际银行和5家中资银行。
中国人保告诉所有受邀的银行，除非能带来一家基石投资者，否则它们将无缘参与交易。基石投资者必须承诺在首次公开发行中进行一定金额的投资，并同意在6个月内不出售股票，以换取其将获得全部认购股票的保证。
    一名知情人士表示，中国人保已对主要基石投资者和账簿管理人的身份有一些较好的概念，但考虑到市场的不安情绪，它希望尽可能减少上市风险。

市场的紧张已导致一些交易被取消。

银行股白菜价 汇金增持窗口打开
银行股成为最近市场的“重灾区”。交通银行、华夏银行接连破净，银行股的估值已经到了地板价、白菜价，就连四大行的股价也都跌破了汇金此前的增持价。在这样的情况下，市场都期待着汇金再度出手。

　三大行失守增持价

　　从去年10月10日宣布增持四大行以来，汇金的增持一直在继续。

　　今年一季度，汇金增持工商银行5032万股，增持了中国银行8363.02万股，分别耗资2.18亿元和2.5亿元，增持价大约为4.33元和2.99元。此外，建设银行和农业银行的一季报显示，汇金在一季度分别增持了这两大银行2267.37万股和2940.85万股。今年一季度，农业银行的均价为2.69元，建设银行的均价为4.79元。

　　从昨日的市场表现来看，除了中国银行目前的股价还在汇金增持均价之上，其他三大行的股价都低于汇金的增持价。其中工商银行昨日收于4.20元，农业银行收于2.62元，建设银行收于4.46元。

　　汇金或在分红后出手

　　很多市场投资者都期待着汇金再度出手增持四大行，从而为目前低迷的市场带来一点向上的力量。

　　“从股价和估值来看，目前确实打开了增持的时间窗口。”有业内人士认为，如果汇金要再增持四大行，时机可能会选择在四大行分红之后。

　　四大行的2011年利润分配方案都还比较大方。工商银行是每10股派2.03元，建设银行是每10股派2.365元，中国银行是每10股派1.55元，农业银行是每10股派1.315元。目前中国银行和工商银行的利润分配方案都已经获得了股东大会的审议通过。

　　四大行大笔分红，汇金自然是大赢家。一季报显示，目前汇金持有工商银行1237.44亿股，持有建设银行1428.59亿股，持有中国银行1887.85亿股，持有农业银行1303.39亿股，以此计算，汇金将累计获得分红1053.07亿元。

　　上述人士指出，按照惯例，四大行将在6月底完成分红，而手握大量现金红利的汇金可能会选择将获得的红利直接用于增持。

中国允许企业发行高收益率债券
   中国政府出台了一个试点方案，允许企业从下月起发行垃圾债券，作为拓宽中小企业融资渠道的方法之一。
   深圳证券交易所(Shenzhen Stock Exchange)在其网站上表示，这些债券将以私募方式向“合格投资者”发行。房地产和金融企业将不在该办法允许的范围内。
   法国农业信贷银行(Crédit Agricole)驻香港策略师张淑(Frances Cheung)表示：“这为那些可能难以从银行获得贷款的企业提供了另一条融资渠道。”
   中国总理温家宝将中小企业融资问题摆在了政治议程表的首位，表示应当“打破（大银行的）垄断”。
   由四大银行主导的中国金融体系，成功地为国企和政府部门提供了廉价的信贷，却令中小型民营企业苦于无法获得资金。
   尽管中国有供大企业融资的投资级公司债券市场，但高收益率公司债券（即垃圾债券）将是一个新的资产类别。
   目前的未知因素包括：允许发行的债券金额是多少，哪些企业有资格发行这种债券，哪些投资者算是合格的，以及这些债券是否将在二级市场上投入活跃交易？
   如果不能交易，那这些债券跟贷款有何区别？深圳证交所表示，这些债券的到期日必须在至少一年以后，且票面利率不能超过央行基准利率的3倍。这意味着这些债券的票面利率上限约为20%。

和讯银行消息 烟台银行官方网站近日公布，烟台银行拟在6月25日召开临时股东大会，审议关于免去董事长庄永辉、副行长李永平董事职务以及陈远东辞去董事等议案。

　　根据烟台银行官方网站显示，庄永辉是该行法定代表人和董事长，李永平是该行副行长。陈远东是山东德州扒鸡集团公司副董事长，根据该行2010年年报显示，山东德州扒鸡集团有限公司持有烟台银行6000万股，持股比例占其总股本的3%，在烟台银行前十大股东中位列第七。

业绩高帅富股价“矮矬穷” 银行股如何远离破净
　　没想到赚钱赚到不好意思的银行股竟然“破净”了。截至昨天收盘，交通银行和华夏银行继续在其净资产下方运行。与此同时，越来越多的银行股股价正在逼近每股净资产，距离“破净”为期不远。针对银行股的“破净”之旅，曹中铭发博文称，苦练内功才是银行业的立足之本。

　　今年以来，银行股跌跌不休。观其原因市场认为，其一是银行股频繁的巨额再融资行为，使投资者有不堪承受之重，也导致投资者异常反感，用“脚”投票成为规避银行股的最佳方式。其二则是在经历了去年业绩高增长之后，今年银行股业绩增速下降已经“被确定”，而今年的经济和金融数据也给银行股估值带来压力。
　除上述两方面原因之外，曹中铭认为，银行股的不给力显然也与其“粗放”的经营模式密切相关。就银行类上市公司而言，基本上已陷入为了抢占市场份额而大幅放贷资本充足率不足再融资再巨量放贷的恶性循环。而近几年银行类上市公司的年报则显示，存贷息差成为其盈利的最主要来源，另外还有各种名目繁多的乱收费与高收费。实际上，这些都是在政策庇护下的政策“红利”，是银行业垄断经营的结果。与其说是银行股盈利能力强，倒不如说是政策庇护的威力大。

　　“银行股要吸引投资者的青睐，首先要避免频繁的巨额再融资行为，当然也不能再走粗放式经营的老路，而是应该苦练内功，从公司治理上抓起，从保护中小投资者利益上抓起，从扩展盈利手段与方式上做起”，曹中铭说。

传银行卡刷卡费率将下调 餐饮业降幅或达50%
　“国家将很快出台降低刷卡费率的详细措施。”4日，前中国商务部副部长、中国商业联合会会长张志刚在广东省商联会举办的“商联大讲堂”上透露，该措施已经由国务院批准，很快将实施。

　对于零售企业和餐饮业、酒店业的刷卡费率问题，不少企业一直高呼费用太高。记者了解到，目前不同行业的费率不同，比如零售业的刷卡手续费率为1%—0.8%左右，超市的则为0.5%。餐饮业的刷卡费率比较高，为2%，“这与不少珠宝等奢侈品行业的费率相当，但现在很多餐饮业的纯利润不过7%—10%左右，营业额要征税5%，还要交营业额2%的手续费，这无异于白养了一个投资商”。有广州餐饮业行业协会的相关负责人对记者表示。由此，很多小店或者餐饮企业不提供刷卡服务，给消费者带来很大的不便。

　　“近期，国家将召开全国流通工作会议。会议前后，国家已经并会继续出台一系列支持流通领域现代化的政策和措施。”张志刚表示，国家将进行结构性减税，由发改委牵头，央行 、银监会 、商务部参与的下调刷卡手续费方案已经通过国务院批准，近期就将出台。而对于具体下调的幅度是多少？张志刚透露，不同行业不一样。也有消息人士透露，针对餐饮行业的刷卡费率下调幅度可能会达到50%。

　　要缩短奢侈品内外价差

　　针对近期大家关注的国内奢侈品价格高企现象，张志刚对记者表示，由于国内比价比国外相对偏高，所以部分人选择通过国际旅游购买商品，这个现象已经引起有关方面的重视。

　　“我认为应该通过规范管理使价格上的差距有所缩小。高附加值的奢侈品价格逐渐降下来将成为一个趋势。”张志刚表示，对于具体采取的措施则要综合考虑。“政府要搞好必要的预调工作，使奢侈品国内外价格差距降下来，使高附加值的奢侈品在中国的生产能够提速，也欢迎国外高附加值奢侈品生产厂商到中国合资生产、合作生产。”张志刚认为，降低国内奢侈品价格的方式也包括最近媒体关注的海南免税商品的免税额度提升到1万元/次等多种手段。

葡萄牙拟向三大银行注资66亿欧元
   葡萄牙ZF将向该国三大银行注资66亿欧元，成为最新一个依靠国际纾困资金救助本国资本不足的金融业的欧元区国家。
   葡萄牙财长维托尔•加斯帕(Vitor Gaspar)表示，这些资金将确保葡萄牙商业银行(Banco Comercial Português)、葡萄牙投资银行(Banco BPI)以及国有的葡萄牙储蓄总行(Caixa Geral de Depósitos)达到欧洲银行管理局(EBA)制定的新的严格资本要求。
  去年达成的葡萄牙780亿欧元欧盟-国际货币基金组织(IMF)纾困计划，已安排120亿欧元用于扶持该国银行。对上述三家银行的注资中，大约50亿欧元将来自纾困资金。
  葡萄牙方面作出上述宣布之际，其它数个欧元区国家的银行在本月底达到EBA资本充足率要求方面遇到困难。
   塞浦路斯官员表示，他们可能被迫寻求欧盟援助，才能使该国银行达到9%的核心一级资本比率（衡量财务健康的一项关键标准）门槛。
  西班牙官员也开始承认，该国在对银行业进行资本重组一事上需要外援，可能被迫寻求欧盟资金西班牙房地产泡沫破灭重创了该国银行。
   欧元区银行受到的压力，已导致有人再度呼吁在欧盟内部推行所谓的“银行业联盟”，这可能包括一只共同的欧元区基金，对岌岌可危的银行进行资本重组和纾困，使实力较强的国家能够通过共享资源来帮助实力较弱的国家。
   欧盟经济事务专员奥利•雷恩(Olli Rehn)和法国财长皮埃尔•莫斯科维奇(Pierre Moscovici)昨日表示，欧元区的5000亿欧元纾困基金应当获准向困境中的银行注资，此举正是西班牙方面在争取的，但遭到德国否决，德国担心，此类援助可能缺乏放贷者在纾困主权ZF时坚决要求具备的控制措施.
  尽管葡萄牙取得了一些进展，但欧盟官员正在规划针对该国的第二轮纾困。葡萄牙基准10年期国债收益率一年多来一直高于10%，这意味着该国的举债成本仍过高，不能像原计划所设想的那样，从明年起恢复向私营部门融资。

华夏银行服务小微企业 发展“供应链金融”
单一企业的发展过程中，特别是小微企业，往往由于自身条件不足，固定资产较少等诸多问题，很难得到银行贷款，致使错过了良好的业务发展机遇，同时也制约了各个行业供应链的良性循环。为解决这一问题，各银行纷纷发展“供应链金融”，帮助企业突破发展瓶颈。

华夏银行早在2008年就推出了供应链金融服务“融资共赢链”，简单来说该品牌就是将核心企业和上下游企业联系在一起，针对供应链当中所有企业提供融资和其他结算、理财服务。自华夏银行“融资共赢链”推行以来，该品牌以其特有的“N+1+N”的深度服务模式，迅速占领市场，真正做到“以客户为中心，以市场为导向”，受到企业好评。
“融资共赢链”包含七条金融服务链，从不同角度满足于不同业务类型企业的融资需求：未来货权融资链是指华夏银行以控制购货商向供货商购买的有关商品提货权为保证，向购货商提供融资，帮助企业以较少的自有资金获得较大订单，在最恰当的时机抢占市场份额；货权质押融资链和货物质押融资链可以帮助企业盘活库存，解决客户在货物存储过程中的大量资金占用的问题，用企业合法拥有的仓单、提单等货权凭证或者企业合法拥有的货物为质押实现快速融资；应收帐款融资链是指企业将在国内外采用赊销方式进行商品交易所形成的应收账款债权转让或质押给华夏银行，华夏银行向其提供包括资金融通、应收账款管理、应收账款催收等综合性的金融服务；海外代付融资链可以帮助进出口企业利用国际货币市场资金进行融资；全球保付融资链帮助企业提升信用等级，改善商业地位；国际票证融资链帮助企业境内外以受让出口收益权为担保，为企业从境内外采购原材料提供融资便利。“融资共赢链”通过充分挖掘企业间的产业链、物流链和资金链关系，不但为处于相对弱势的上下游企业提供融资服务，满足企业融资需求，也为核心企业迅速回款提供了保障，扩大生产规模，提高市场份额。通过扶持上下游企业使整条产业链实现共赢，增加所处产业链的核心竞争力。

国务院：商业银行要加大对中小企业支持力度
据中国政府网消息，国务院总理温家宝6日主持召开国务院常务会议，听取关于制定《商业银行资本管理办法（试行）》的汇报。

会议要求，各商业银行要加快转变发展方式，合理调整资产结构，加大对中小企业的支持力度，不断提高服务实体经济的水平。要加强金融系统各个领域、各个环节的风险防范，营造良好的金融环境，更好地服务经济社会发展大局。

会议同时要求有关方面要密切配合，尤其要加强监管政策与产业政策、财政政策、货币政策的配合协调，兼顾促进经济平稳较快发展、防范金融风险、实施国际规则的要求，把握好工作的节奏和力度。

此外，会议还强调，银行业保持稳健运行对于国民经济健康发展至关重要。近年来，中国银行业稳步推进改革开放，资本实力和风险防控能力持续增强，为成功应对国际金融危机、促进经济金融持续稳定健康发展发挥了关键作用。

商业银行资本管理新规拟明年1月1日起实施

2010年11月，二十国集团首尔峰会批准了巴塞尔银行监管委员会提交的资本监管和流动性监管改革方案。在2011年11月二十国集团戛纳峰会上，各国领导人承诺于2013年1月1日前实施新资本监管标准，并于2019年前全面达标。据此，中国银监会结合国内银行业实际，制定了《商业银行资本管理办法（试行）》，拟于2013年1月1日开始实施。

《管理办法》建立了与国际新监管标准接轨、符合我国银行业实际的资本监管制度。

（一）建立统一配套的资本充足率监管体系。对系统重要性银行和其他银行的资本充足率监管要求分别为11.5%和10.5%，与国内现行监管要求保持一致。

（二）严格明确资本定义。明确了各类资本工具的合格标准，提高了次级债券等资本工具的损失吸收能力。允许商业银行将超额贷款损失准备计入银行资本，并对国内银行已发行的不合格资本工具给予10年过渡期。

（三）扩大资本覆盖风险范围。除信用风险和市场风险外，将操作风险也纳入资本监管框架。明确了资产证券化、场外衍生品等复杂交易性业务的资本监管规则，引导国内银行审慎开展金融创新。

（四）按照审慎性原则重新设计各类资产的风险权重。下调小微企业贷款和个人贷款的风险权重，引导商业银行扩大小微企业和个人贷款投放，更有效地服务实体经济。下调公共部门实体债权的风险权重，适度上调商业银行同业债权的风险权重。

（五）合理安排资本充足率达标过渡期，以利于保持适当的信贷增速。

相关新闻：