银行热点追踪

澳大利亚再度降息 或触发新一轮宽松潮
欧债危机加剧似乎开始触发新一轮的全球协同政策措施。周二，澳大利亚央行宣布再次降息，为本周的系列议息奠定宽松的基调，预计接下来几天，欧元区、英国、韩国等多个央行也将发出偏向保增长的政策信号。

　　希腊退出的风险以及西班牙银行业一触即发的危机，不仅将欧元区置于前所未见的危险境地，更对全球金融体系和经济增长带来日益明显的压力，这从近期各国公布的一系列重要经济指标就可见一斑。

　　出于国内国际经济形势的考虑，澳大利亚央行5日宣布降息25基点，至3.5%，接近2009年年底时的水平。这是澳大利亚央行连续第二个月降息，一些市场人士预计，该行下个月还可能继续降息。

　　有迹象表明，全球正在掀起新一轮的宽松浪潮。巴西刚刚在上周宣布降息至历史新低，并暗示还可能进一步降息。即便是在通胀形势严峻的印度，央行副总裁本周一也表示，核心通胀及国际油价下跌，让印度有了“一些降息空间”。

　　除了澳大利亚，本周还有多个央行召开议息会议。尽管维持现状成为主流，但外界普遍认为，更多央行将发出偏向于宽松的信号。周二开会的加拿大央行宣布维持利率不变，但相比前一次会议，该行对于加息的立场似乎有所松动。

　　韩国本周五将公布议息结果，预计该行将连续第12个月维持利率不变。但随着外部经济增速放缓，业界对于韩国可能再次降息的预期也悄然升温。

　　欧元区和英国降息以及加大量化宽松规模的压力也越来越大。IMF总裁拉加德周二在接受媒体采访时表示，欧洲央行仍有降息空间。

　　而在美国，最新出台的疲软就业和制造业数据令QE3预期再度升温，本周美联储的褐皮书以及伯南克周四在国会的讲话将格外引人关注。

　　作为国际协同干预当前危机的又一强烈信号，七国集团（G7）财长和央行行长周二召开紧急电话会议，商讨欧债局势。不过，类似举措的象征意义可能更大。（

中小企业私募债承销业务起航
21家券商提交完整申报材料

    中国证券业协会6月5日组织开展证券公司中小企业私募债券承销业务试点方案专业评价，标志着中小企业私募债券承销业务起航。目前，共有21家证券公司向协会提交完整的申报材料。这是证券公司创新发展研讨会后，协会落实《关于推进改革开放、创新发展的思路与措施》的一项具体措施。

　　证券业协会表示，今年以来，证券公司对开展私募债券承销业务进行积极准备。截至6月5日，共有广发证券、中信建投证券、申银万国证券、国泰君安证券、东吴证券、浙商证券、财通证券、华泰联合证券、国开证券、平安证券、国海证券、华西证券、南京证券、大通证券、中银国际、光大证券、国信证券、首创证券、宏源证券、招商证券、兴业证券21家证券公司向证券业协会提交完整的申报材料。

　　证券业协会于6月5日启动对上述21家证券公司中小企业私募债券承销业务试点方案的专业评价工作。本次评价工作由协会创新发展委员会牵头组织，11名来自行业一线及监管部门的专家组成评价小组。评价采取听取申请公司陈述、专家就实施方案提问及公司解答专家质疑等方式进行。重点围绕证券公司开展中小企业私募债券的决策授权体系、承销立项流程、发行人尽职调查、持续跟踪安排、销售渠道、投资者适当性管理、风控与合规、信用风险应急预案、业务开展计划等评价事项展开。

　　证券业协会5月23日发布《证券公司开展中小企业私募债券承销业务试点办法》，下发《关于开展证券公司中小企业私募债承销业务试点实施方案专业评价的通知》。

　　证券业协会明确，符合中小企业私募债券承销业务试点开展条件的证券公司，可向证券业协会报备开展中小企业私募债券承销业务试点实施方案并接受证券业协会组织的专业评价。证券公司在通过专业评价后即可开展私募债券承销业务。

国务院总理温家宝6日主持召开国务院常务会议，听取了关于制定《商业银行资本管理办法(试行)》（下称《管理办法》）的汇报，《管理办法》）拟于2013年1月1日开始实施。

　　2010年11月，二十国集团首尔峰会批准了巴塞尔银行监管委员会提交的资本监管和流动性监管改革方案。在2011年11月二十国集团戛纳峰会上，各国领导人承诺于2013年1月1日前实施新资本监管标准，并于2019年前全面达标。据此，中国银监会结合国内银行业实际，制定了《商业银行资本管理办法(试行)》，拟于2013年1月1日开始实施。

　　《管理办法》建立了与国际新监管标准接轨、符合我国银行业实际的资本监管制度。(一)建立统一配套的资本充足率监管体系。对系统重要性银行和其他银行的资本充足率监管要求分别为11.5%和10.5%，与国内现行监管要求保持一致。(二)严格明确资本定义。明确了各类资本工具的合格标准，提高了次级债券等资本工具的损失吸收能力。允许商业银行将超额贷款损失准备计入银行资本，并对国内银行已发行的不合格资本工具给予10年过渡期。(三)扩大资本覆盖风险范围。除信用风险和市场风险外，将操作风险也纳入资本监管框架。明确了资产证券化、场外衍生品等复杂交易性业务的资本监管规则，引导国内银行审慎开展金融创新。(四)按照审慎性原则重新设计各类资产的风险权重。下调小微企业贷款和个人贷款的风险权重，引导商业银行扩大小微企业和个人贷款投放，更有效地服务实体经济。下调公共部门实体债权的风险权重，适度上调商业银行同业债权的风险权重。(五)合理安排资本充足率达标过渡期，以利于保持适当的信贷增速。

　　会议强调，银行业保持稳健运行对于国民经济健康发展至关重要。近年来，我国银行业稳步推进改革开放，资本实力和风险防控能力持续增强，为成功应对国际金融危机、促进经济金融持续稳定健康发展发挥了关键作用。制定实施《管理办法》，强化商业银行资本约束机制，是贯彻全国金融工作会议精神，进一步加强银行业监管、深化银行业改革的重大举措，对于提升我国银行业稳健度，防范系统性风险，促进商业银行转变发展方式，增强服务实体经济的能力，增强银行业国际竞争力，具有重要意义。

　　会议要求，有关方面要密切配合，积极稳妥实施好《管理办法》，尤其要加强监管政策与产业政策、财政政策、货币政策的配合协调，兼顾促进经济平稳较快发展、防范金融风险、实施国际规则的要求，把握好工作的节奏和力度。各商业银行要加快转变发展方式，合理调整资产结构，加大对中小企业的支持力度，不断提高服务实体经济的水平。要加强金融系统各个领域、各个环节的风险防范，营造良好的金融环境，更好地服务经济社会发展大局

根据财政部的复函，如果委托行承担合同义务在约定还款日无条件向受托行偿还代付本金和利息，委托行应当将相关交易作为对申请人发放贷款处理，受托行应当将相关交易作为向委托行拆出资金处理
　　【《财经》综合报道】6月5日，据上海证券报报道，财政部近日回复了银监会法规部关于银行业金融机构同业代付业务会计处理的函，根据财政部的复函，如果委托行承担合同义务在约定还款日无条件向受托行偿还代付本金和利息，委托行应当将相关交易作为对申请人发放贷款处理，受托行应当将相关交易作为向委托行拆出资金处理。这为同业代付资金纳入贷款管理提供了法律依据。

　　不过财政部也在复函中建议，考虑到同业代付协议时间一般不超过一年，不建议银行业金融机构追溯调整。

　　按照财政部的复函，银行业金融机构应当根据委托行与受托行签订的代付业务协议条款判断同业代付交易的实质。除前述情况外，如果申请人承担合同义务向受托行在约定还款日偿还代付本金和利息，委托行仅在申请人到期未能偿还代付本金和利息的情况下，才向受托行无条件偿还代付本金和利息的，对于相关交易中的担保部分，委托行应当按对财务担保合同的规定处理；但对于相关交易中的代理责任部分，受托行应将相关交易作为对申请人发放贷款处理。

　　银监会于今年4月份出台的《关于进一步规范同业代付业务管理的通知 （征求意见稿）》中有类似的条款。除提出将同业代付资金纳入贷款管理外，还要求银行开展同业代付业务，必须具有“真实的贸易背景”，且必须进行“真实会计处理”。业内人士分析指出，该份复函实际上明确了同业代付的委托行应将委托同业代付给客户的款项计入贷款项，纳入客户统一授信管理。尤其是在同业代付业务飞速发展的情况下，该做法将有利于防范同业代付相关风险

6月5日，据上海证券报报道，从相关人士处了解到，作为一项常规的检查，今年的银行业贷款五级分类的检查工作正在进行之中。而在前期的检查中发现，部分银行对房地产贷款五级分类的审慎性不足，逾期90天以上的房地产贷款仍未划入不良贷款，贷款质量未得到真实反映。这也成为整个银行业贷款分类不实的表现之一。

　　一家国有银行的人士指出，贷款分类不准确的现象一直存在。2009年贷款猛增之后，尤其是平台贷款和房地产贷款数量增加较快，使得这种情况更加突出。如逾期90天以上的房地产贷款应划为属于不良贷款类别的次级类而非正常贷款的关注类。此外，商业银行为确保监管达标，也确实存在“借新还旧”、“担保变抵押”等违规操作，这也令分类出现了较大偏差。不过，他表示，国有银行的五级分类相对较为规范，偏离度不大，而中小银行和农村金融机构的问题则相对严重。

　　据介绍，银监会历来非常重视贷款质量的迁徙检查和贷款分类偏离度的现场检查。五级贷款偏离度现场检查和做实五级贷款分类是银监会每年必做的工作之一。可以肯定的是，贷款分类偏离度是存在的。这导致了贷款的账面分类和真实分类存在偏差，使得分类的准确性失真。这会影响到真实的不良贷款统计，还可能使得大量的损失贷款以及拨备无法参与核销。

　　据透露，银监会要求商业银行做实五级分类的目的，就是要真实还原不良贷款的实际状况。但这可能会使得商业银行的不良贷款余额和不良率在原有基础上有所上升。去年以来，银行业的不良贷款余额已连续两个季度出现反弹，业内人士预计，如果今年的五级分类落实情况到位，可能会使得今年的整体不良情况上升。但从未来的风险防范角度看是必要的

欧洲央行维持基准利率于1%不变

京时间6月6日晚间消息，欧洲央行宣布维持基准利率于1%不变。

花旗银行表示，欧洲央行可能会进一步对宽松持开放态度，而落实具体行动需要视欧洲各国是否有解决危机的良方。

6月5日，据中国证券报报道，保监会有关负责人日前表示，去年底以来保监会主动做好投资政策储备，运用前瞻性、趋势性、周期性分析，修订或拟定10余项规定，形成新的政策“组合拳”。其中包括委托投资办法，开放投资管理市场，建立市场化竞争机制，引入证券公司和基金公司等交易对手，提升投资能力和收益水平。

　　这位负责人说，上述政策“组合拳”涉及融资融券办法，盘活保险机构存量资产，创造增量收益；衍生产品办法，运用风险管理工具，管理和对冲股市波动等风险。

　　还包括资产配置办法，从保险产品源头厘清保险资金性质，确定相应的投资政策，支持保险产品创新，改善保险公司盈利模式。

　　委托投资办法，开放投资管理市场，建立市场化竞争机制，引入证券公司和基金公司等交易对手，提升投资能力和收益水平。

　　债券投资办法，增加无担保债券品种，扩大投资操作空间，支持保险机构获取信用利差。

　　股权及不动产投资调整通知，放松投资限制，增强可操作性，降低保险资产对资本市场的过度依赖，增强保险投资的稳定性和可持续性。

　　基础设施债权计划投资政策，进一步拓宽投资领域，强化风险控制和后续管理，支持保险机构更好地服务实体经济。

　　境外投资细则，优化境外投资管理体制，增加可投资市场、品种和比例，促进保险资金实现全球化配置。

　　创新产品办法，加快保险资产管理机构专业化、市场化、规范化改革，创新运作机制和盈利模式。

　　托管办法，实现可投资资产全托管，加强外部监督约束，维护保险资产安全完整。

　　他表示，上述政策规定，有的已基本成熟，稍加完善即可发布；有的需要进一步听取意见择机发布实施

近期，中国人民银行根据国务院批复精神和前期信贷资产证券化试点实践经验，联合中国银行监督委员会和财政部就进一步扩大信贷资产证券化试点有关事项，向金融企业下发《关于进一步扩大信贷资产证券化试点有关事项的通知》（下称“通知”）。

　　据记者了解，2012年5月下旬，上到国家开发银行，各政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行，中国邮政储蓄银行；下到各金融资产管理公司，各会计师事务所，各信托公司、企业集团财务公司、汽车金融公司，诸多金融机构均在此次被通知行列。

　　从此次接到通知的金融类企业的规模来看，金融业的资产证券化或将成真正被监管机构提上发展日程。

　　在信贷资产证券化入池基础资产上，监管机构要求金融机构选择要兼顾收益性和导向性，既要有稳定可预期的未来现金流，又要注重加强与国家产业政策的密切配合。鼓励金融机构选择符合条件的国家重大基础设施项目贷款、涉农贷款、中小企业贷款、经清理合规的地方政府融资平台公司贷款、节能减排贷款、战略性新兴产业贷款、文化创意产业贷款、保障性安居工程贷款、汽车贷款等多元化信贷资产作为基础资产开展信贷资产证券化，丰富信贷资产证券化基础资产种类。

　　在产品设计上，要求产品的信贷资产证券化产品结构要简单明晰，扩大试点阶段禁止进行再证券化、合成证券化产品试点。

　　对于投资者范围，监管机构表示，鼓励保险公司、证券投资基金、企业年金、全国社保基金等经批准合规的非银行机构投资者投资资产支持证券。同时规定，单个银行业金融机构购买持有单支资产支持证券的比例，原则上不得超过该单资产支持证券发行规模的40%。

　　接受记者采访的银行、保险以及券商从业高管均表示，此通知表示监管机构不仅仅是从化解银行存量资产风险考虑，更多是从中国资本市场发展逐步与国家接轨的发展大趋势下的工作稳步推进。

　　但他们也坦言，目前中国金融市场结构属于典型的“大银行体系”，此时推进资产证券化也可以看做是化解银行存量资产风险释放的破冰之举。

　　根据数据统计，2011年末中国金融业总资产中，93%是银行资产，5%是保险资产，证券资产仅占2%左右。银行在金融体系中占有压倒性的绝对优势地位。

　　对此，有银行资产负债部高管表示，目前银行存贷比压力也逐步降低。所以不会是像某些市场人士认为的以此释放银行信贷空间，而应该是从金融业长期发展方式考虑。

　　“目前，银行业所面对的最大问题是存量资产无法合理走出资产负债表。导致银行只有不断融资支撑规模扩张，同时资产风险也只有银行独自承担。当银行认为市场风险加大而不愿投放贷款时，市场就单方面认为银行不顾企业生存状况，是不负责任的表现。”他告诉记者。

　　在以上接受记者采访的金融行业高管们看来，对于资本金和如何经营风险是所有金融企业所面对的问题。但如果有一个公共平台进行资产交易，对于金融企业发展和风险管控均有好处。

　　对于被证券化的资产在信息披露的要求。通知要求，信贷资产证券化发起机构、受托机构、信用评级机构或其他证券化服务机构应严格按照《信贷资产证券化试点管理办法》（中国人民银行 中国银行业监督管理委员会公告[2005]第7号公布）、《资产支持证券信息披露规则》（中国人民银行公告[2005]第14号公布）、《信贷资产证券化基础资产池信息披露有关事项》（中国人民银行公告[2007]第16号公布）等政策规定，做好信贷资产证券化业务信息披露工作，按投资人要求及时、准确、真实、完整披露资产支持证券相关信息。在遵循法律法规有关信贷资产证券化相关方私密性权利规定要求的基础上，鼓励创造条件逐步实现对每一笔入池资产按要求进行规范信息披露

今日两市双双高开，有色、船舶、纺织、医疗等板块走强；传媒、地产、家具等板块表现疲弱。截止午间收盘沪指报2306.37点，跌5.55点，跌幅0.24%，成交量297.1亿元；深成指报9814.74点，跌32.38点，跌幅0.33%。成交量268.9亿元。

作为证监会首批批准的独立基金销售机构之一的众禄基金研究中心（下称众禄基金）于6月6日起试营业，这成为国内第一家正式试营业的独立基金销售机构。

　　众禄基金相关负责人向记者透露，本次试业一共有13家基金公司产品进入众禄基金销售超市，6月底前至少会上架22家基金公司的产品。“我们将致力于为投资者提供差异化的专业投资顾问服务、更便宜的价格和更安全的交易。”

　　据悉，独立基金销售机构即专业基金销售公司，是指在以基金为主的领域内，从事投资顾问服务、产品销售、资产管理等业务的第三方理财服务机构。为了改变当前中国基金行业有销售无服务的现状，监管层借鉴发达国家经验推出了独立基金销售机构，并于今年2月22日，核准了众禄基金销售有限公司等四家机构作为首批独立基金销售机构。