银行热点追踪

在摩根大通巨亏20亿美元的消息传出后，华尔街五大银行巨头被认为是全部跌入了熊市。
　　美国最大也是公认最稳健的银行之一摩根大通公司(J.P. Morgan Chase & Co.)于当地时间5月10日公布，由于一项“合成对冲”的交易失误，该行在近一个多月时间里巨亏至少20亿美元。
　　上述消息公布后，摩根大通的股价在上周四暴跌，跌幅一度接近7%，并拖累美股银行板块全线大幅下挫。就上周五收盘的价格与3月底的价格相比，华尔街五大银行巨头近一个多月跌幅惊人：花旗跌23%，摩根大通跌20.1%，高盛跌20.3%，摩根士丹利跌29%，美国银行跌24%。
2010年，美国国会通过《多德－弗兰克法案》，但由于两党意见不统一，以及受到包括戴蒙在内的华尔街人士的强烈反对，该法案的具体细节迟迟没有落实。其中争议最大的一条被称为“沃克尔规则”，要求将银行自营交易与商业银行业务分离。这一规则预计将于今年7月生效。

2010年，美国国会通过《多德－弗兰克法案》，但由于两党意见不统一，以及受到包括戴蒙在内的华尔街人士的强烈反对，该法案的具体细节迟迟没有落实。其中争议最大的一条被称为“沃克尔规则”，要求将银行自营交易与商业银行业务分离。这一规则预计将于今年7月生效。

2008年立案的摩根士丹利前雇员海外反腐旧案，牵出中外人员联手在上海构筑房地产“老鼠仓”内幕。
　　当地时间25日，投资银行摩根士丹利（下称“大摩”）旗下地产基金前中国主管加思·彼得森（Garth Peterson）在美认罪。
　　根据美国证券交易委员会（SEC）起诉书对案情的还原，彼得森在华期间（2004~2007年），作为大摩地产基金前中国项目主管，通过其与中方人士的交情，深入中国房地产市场，并在一名加拿大籍律师协助下，蒙蔽大摩，获利几百万美元。
　　“我从一开始就决定，在谁将作为中方合作伙伴进行投资一事上误导摩根士丹利，我知道我的行为是错误的，我为此而道歉。”彼得森说。

2008年立案的摩根士丹利前雇员海外反腐旧案，牵出中外人员联手在上海构筑房地产“老鼠仓”内幕。
　　当地时间25日，投资银行摩根士丹利（下称“大摩”）旗下地产基金前中国主管加思·彼得森（Garth Peterson）在美认罪。
　　根据美国证券交易委员会（SEC）起诉书对案情的还原，彼得森在华期间（2004~2007年），作为大摩地产基金前中国项目主管，通过其与中方人士的交情，深入中国房地产市场，并在一名加拿大籍律师协助下，蒙蔽大摩，获利几百万美元。
　　“我从一开始就决定，在谁将作为中方合作伙伴进行投资一事上误导摩根士丹利，我知道我的行为是错误的，我为此而道歉。”彼得森说。

2008年立案的摩根士丹利前雇员海外反腐旧案，牵出中外人员联手在上海构筑房地产“老鼠仓”内幕。
　　当地时间25日，投资银行摩根士丹利（下称“大摩”）旗下地产基金前中国主管加思·彼得森（Garth Peterson）在美认罪。
　　根据美国证券交易委员会（SEC）起诉书对案情的还原，彼得森在华期间（2004~2007年），作为大摩地产基金前中国项目主管，通过其与中方人士的交情，深入中国房地产市场，并在一名加拿大籍律师协助下，蒙蔽大摩，获利几百万美元。
　　“我从一开始就决定，在谁将作为中方合作伙伴进行投资一事上误导摩根士丹利，我知道我的行为是错误的，我为此而道歉。”彼得森说。

2008年立案的摩根士丹利前雇员海外反腐旧案，牵出中外人员联手在上海构筑房地产“老鼠仓”内幕。
　　当地时间25日，投资银行摩根士丹利（下称“大摩”）旗下地产基金前中国主管加思·彼得森（Garth Peterson）在美认罪。
　　根据美国证券交易委员会（SEC）起诉书对案情的还原，彼得森在华期间（2004~2007年），作为大摩地产基金前中国项目主管，通过其与中方人士的交情，深入中国房地产市场，并在一名加拿大籍律师协助下，蒙蔽大摩，获利几百万美元。
　　“我从一开始就决定，在谁将作为中方合作伙伴进行投资一事上误导摩根士丹利，我知道我的行为是错误的，我为此而道歉。”彼得森说。

东方证券-赢家投资快报-110608.zip

商银资本新规二套房贷风险权重降至45%，与首套房一致

随着商业银行资本新规试行稿出炉，监管层悄然透露出为商业银行“松绑”房地产、地方融资平台贷款风险管控的意图。

早报记者昨日获悉，6日向国务院常务会议汇报的《商业银行资本管理办法（试行）》（下称《办法》试行稿）删掉了2011年8月征求意见稿中对二套房贷按60%差别计算风险权重的规定，采用与首套房一致的45%计算风险权重，此外还统一调降了地方融资平台的风险权重。

所谓风险权重，举例说，银行放了一笔1万元的贷款，如果风险权重为100%，即银行需要为这笔贷款预留1万元，以作为其损失准备。也就是说，风险权重越低，银行需要为此预留的资本金就越少。

多位银行业内人士昨日接受早报记者采访时认为，上述调整让银行为房贷、地方融资平台贷款预留的资金减少，说明监管层对这两个最受关注的业务风险监管力度有所放松，同时，由于减少了资金占用成本，或将导致房贷、地方融资平台相关的业务在规模上适当放松。

不过，对于监管层放松背后的具体用意，目前业内看法不一。

“鼓励银行放二套房贷”

根据早报记者见到的一份《办法》试行稿，监管层将首套、二套房贷笼统划入“个人住房抵押贷款的风险权重为45%”范畴。

而2011年8月发布的征求意见稿中对首套房贷和二套房贷，分别规定了45%和60%不同的风险权重计算比例，这在当时被认为将有效抑制银行发放二套房贷。

一位银行业内人士解读说，上述调整说明监管层在松绑银行二套房贷。因为上述调整令二套房贷的资本耗用降低，即降低了二套房贷的资金成本。

“对银行而言，如果首套房的价格没有优势，全部投放二套房贷也是有可能的。”某大行个金业务人士直言，银行房贷投放对于价格的敏感系数很高。

对银行而言，二套房贷的贷款利率为基准利率的1.1倍，而首套房贷的贷款利率普遍在基准利率八五折左右，在首套房贷和二套房贷的风险权重相当的前提下，商业银行必然有扩大二套房贷占比的冲动。

不过对于购房者而言，贷款购买的二套房的成本依然较高。根据监管层的要求，各家银行目前严格执行对贷款购买第二套住房的家庭，首付比例不低于60%，贷款利率不低于基准利率1.1倍的规定。

降低地方融资平台拨备

《办法》试行稿还重新调整融资平台贷款的风险权重。

根据银监会现行规定，地方融资平台按照现金流覆盖比例被划分为全覆盖、基本覆盖、半覆盖和无覆盖平台贷款四个级别，并据此分别计算贷款风险权重，并分别给予100%、140%、250%和300%的风险权重，覆盖率越低，风险权重越高。简单地说就是， 覆盖率越低的融资平台，银行需要为此计提更多资本，进而影响银行的盈利能力及资本充足率水平。

而此次的《办法》试行稿根据部分银行的建议对上述风险权重计算方式作出调整，在第一支柱下融资平台贷款的风险权重统一为100%。也就是说，自2013年初资本新规正式实施起，银行对不同覆盖率的融资平台，风险计提将一律均按照现行全覆盖融资平台的100%的风险权重计提资本。

一大行公司业务部人士指出，新规将大大降低尚未完成整改的融资平台资本消耗，目前大部分地方融资平台贷款已完成整改，半覆盖、无覆盖的地方融资平台的占比降至较低水平，且新规要在明年初开始实施，对于存量融资平台贷款的影响有限。

“银行可能会有动力投放此类贷款，尽管目前对新增的融资平台贷款准入门槛依然很高。”上述人士表示，尚未接到对新增地方融资平台放松的通知。

商银资本新规二套房贷风险权重降至45%，与首套房一致

随着商业银行资本新规试行稿出炉，监管层悄然透露出为商业银行“松绑”房地产、地方融资平台贷款风险管控的意图。
早报记者昨日获悉，6日向国务院常务会议汇报的《商业银行资本管理办法（试行）》（下称《办法》试行稿）删掉了2011年8月征求意见稿中对二套房贷按60%差别计算风险权重的规定，采用与首套房一致的45%计算风险权重，此外还统一调降了地方融资平台的风险权重。
所谓风险权重，举例说，银行放了一笔1万元的贷款，如果风险权重为100%，即银行需要为这笔贷款预留1万元，以作为其损失准备。也就是说，风险权重越低，银行需要为此预留的资本金就越少。
多位银行业内人士昨日接受早报记者采访时认为，上述调整让银行为房贷、地方融资平台贷款预留的资金减少，说明监管层对这两个最受关注的业务风险监管力度有所放松，同时，由于减少了资金占用成本，或将导致房贷、地方融资平台相关的业务在规模上适当放松。
不过，对于监管层放松背后的具体用意，目前业内看法不一。

“鼓励银行放二套房贷”

根据早报记者见到的一份《办法》试行稿，监管层将首套、二套房贷笼统划入“个人住房抵押贷款的风险权重为45%”范畴。
而2011年8月发布的征求意见稿中对首套房贷和二套房贷，分别规定了45%和60%不同的风险权重计算比例，这在当时被认为将有效抑制银行发放二套房贷。
一位银行业内人士解读说，上述调整说明监管层在松绑银行二套房贷。因为上述调整令二套房贷的资本耗用降低，即降低了二套房贷的资金成本。
“对银行而言，如果首套房的价格没有优势，全部投放二套房贷也是有可能的。”某大行个金业务人士直言，银行房贷投放对于价格的敏感系数很高。
对银行而言，二套房贷的贷款利率为基准利率的1.1倍，而首套房贷的贷款利率普遍在基准利率八五折左右，在首套房贷和二套房贷的风险权重相当的前提下，商业银行必然有扩大二套房贷占比的冲动。
不过对于购房者而言，贷款购买的二套房的成本依然较高。根据监管层的要求，各家银行目前严格执行对贷款购买第二套住房的家庭，首付比例不低于60%，贷款利率不低于基准利率1.1倍的规定。

法国兴业银行1月24日曝出丑闻，一交易员违规交易导致公司损失49亿欧元，银行紧急公告，如将该丑闻造成的损失，还有美国次贷造成的资产减记计算在内，2007年净收入预计6亿至8亿欧元。