什么是fama？

做面板数据 的分析方法 谁能用中文解释一下它的回归过程 以及如何在实际中运行？

lz木有问明白，Fama是个人啊@@
是想问Fama-Macbeth二阶段回归方法吗？
第一阶段，时间序列回归，目的是求出每只股票的pre-ranking Beta（投资组合形成日前的B），然后按Beta排序，分成n组投资组合；
第二阶段，先算出每个投资组合的post-ranking Beta，然后在每一个形成日进行横截面回归（n个投资组合回报率与post-ranking Beta）。得到的time-series的regression slopes.用来验证Capm。
如果slope显著不为零，则CAPM成立。（说明Beta的风险溢价不为零）
如果slope不显著不为零（或者说显著为零），则CAPM不成立。
over.

fama_macbeth_tests_1973

先做 time series analysis，得到Beta；再做cross-sectional analysis， 检验CAPM

jtfly8 发表于 2012-3-6 08:21
lz木有问明白，Fama是个人啊@@
是想问Fama-Macbeth二阶段回归方法吗？
第一阶段，时间序列回归，目的是求 ...

请教下楼主，看到您之前的这个帖子。本人最近在研究FF三因素模型，请问下您，做这个模型用到的SAS编程复杂吗？您有何资料推荐下，十分感谢阿。最近看fama的论文有些晕