促进金融市场化改革进程,优化市场结构
加快利率市场化进程。“十二五”规划建议中提出“稳步”推进利率市场化改革,我们认为已经到了加快推进的时机。推进完善利率市场化基础设施建设,包括完善上海银行间同业拆借利率(SHIBOR)运行机制,完善债券市场收益率曲线。随着银行风险定价水平及市场竞争能力的提高,逐步放开存贷款利率。制定利率市场化时间表和路线图,给市场以稳定预期。建立以中央银行利率为基础、以货币市场利率为中介、金融机构存贷款利率由市场供求决定的市场利率体系及其形成机制。
优化金融市场结构,促进金融市场的竞争。吸收国际社会治理金融机构“大到不能倒”问题的经验,评估国有大商业银行的市场影响,缩减大商业银行的规模,大力发展中小金融机构和民间金融,促进公平竞争,保持金融市场活力。加快直接融资市场发展。大力发展债券市场,尤其是企业债市场,降低企业债发行门槛。稳步发展以同业拆借和票据贴现为主的货币市场。贷款积极推进场外市场体系建设,改革完善证券发行体制,加快形成多层次资本市场体系。
完善金融设计,保障经济可持续发展
加强金融体制改革顶层设计,规范引导金融市场发展,为实体经济服务,为实现进入高收入国家的战略目标服务。
一是提高政策设计的前瞻性。结合国家经济战略目标,明确金融发展战略目标,站在未来金融发展的角度结合当前的金融实践经验设计政策,加快推进改革。
二是要注重政策设计的全局性。金融顶层设计至少包括以下五大方面内容, 以汇率形成机制改革为核心的对外金融开放问题、多层次资本市场建设问题、包括贷款担保和存款保险在内的信贷市场结构改革问题、以利率市场化为核心的金融市场化改革问题、金融立法与金融监管等制度保障问题。
三是要实现政策设计的科学性。从理论、实践和法律的层面全面论证政策设计的合理性和科学性,发挥理论指导实践的功效。局部金融问题统筹解决,理论模型与实践效果结合运用。