私人股本公司TPG本周在香港召开了年度投资者大会,据与会者称,该公司将为其最新推出的亚洲基金首次募资15亿美元,最终筹资目标至少为40亿美元。
最大的投资者可能是新加坡政府投资公司(Government of Singapore Investment Corp),它目前还持有TPG管理公司的部分股权。TPG此番筹资正值外部竞争白热化之际,竞争对手既包括其他国际性公司,如KKR,也包括越来越多的亚洲本土公司,比如王景荣(Charles Ong)和王忠信(Richard Ong)的RRJ Capital以及唐葵(Frank Tang)的方源资本(FountainVest)。在交易和资金方面,TPG还面临来自中国等市场上数千只国内基金的争夺。在中国,由于银行收紧放贷,私募基金如今已成为主要的融资渠道。
以联合创始人庞德文(David Bonderman)为首的TPG高管在周二的会议上向投资者表示,他们打算将这只新基金中高达30%的比例投向中国,可谓是一个雄心勃勃的计划。一位大型主权财富基金和养老基金顾问说:“我们没想到中国会受到如此的重视。”
此次会议前,考虑到竞争的激烈程度以及TPG亚洲团队的人员流动,投资者曾对该公司的亚洲战略抱有怀疑。
但TPG成功帮助其现有规模为40亿美元的亚洲基金投资的一些麻烦缠身的公司走出了困境,比如总部位于上海的恒信金融租赁有限公司(Unitrust)。TPG还帮助一些公司大幅提高了业绩,以其现有亚洲基金投资的鞋类零售商达芙妮(Daphne)为例,目前它的销售额正以每季度20%的速度保持增长。负责达芙妮交易的TPG员工刘伟琪(Ricky Lau)介绍说,这在很大程度上是因为TPG的运营团队为达芙妮引入了先进的库存管理系统,而当时,同类零售商的销售增长仅为3%。
就在有些公司因为考虑到韩国对外国投资的抵触,而认为韩国市场几乎无利可图时,TPG却计划加大对韩国的投资,这在某种程度上也是因为它与当地的投资公司Vogo Partners建立起了合作关系。
TPG是为数不多的已在印度至少部分开展业务的私人股本公司之一。通过与Shriram Group的合作,TPG已经在当地进行了几笔成功的投资。
与许多竞争对手一样,TPG在日本的业务依然不够顺利。为将日本本土的玩具制造商Takara Tomy转型为一家跨国企业,TPG投入了大量的精力。目前,它正在着手准备下周举行的尔必达(Elpida,一家破产的芯片制造企业)竞拍。不过庞德文在会上表示,“日本人做决定的速度比冰川漂移还要慢。”
译者/薛磊