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楼主: yyqpray

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[证券从业考试] 真心求教dirty price和clean price的问题！谢谢了！ [推广有奖]

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楼主

yyqpray 发表于 2012-4-30 13:13:52 |AI写论文

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我不是特别明白应计利息的问题。不知道seller是以dirty price的价格卖还是clean price来卖呢?dirty price是buyer所得债券后未来现金流的现值，可是最近一次的coupon应该有一部分归seller所有，交易的价格是不是应该是dirty price+AI呢？这个问题困扰我好久啊，不理解dirty price和clean price~

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关键词：Price Clean dirty Rice Lean 现金流 price dirty

相关帖子

沙发

yyqpray 发表于 2012-4-30 13:15:33

这两个price到底是用来干嘛的呀~~请大牛回答呀~~

藤椅

lingyw04 发表于 2012-4-30 13:34:08

市场上一般quote clean price，但是实际买卖按照dirty price交付

一屋不扫何以扫天下！

板凳

mscontrol 发表于 2012-4-30 13:52:48

你可以看下交易所交易的债券标价是clean price 但是实际支付是按照dirty price
债券每天都要算利息的如果按照dirty price交易那在付息日前后就会导致价格不连续
为了保证价格的连续性就用clean price

When there's blood on the street, buy properly

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地板

fsn021032

发表于 2012-4-30 21:57:12

你付的dirty price 是债券的现值，包含卖家的权益（上一次付息到交易时点的累计利息）和你的权益（交易时点的利息直至期满。而你说的“可是最近一次的coupon应该有一部分归seller所有”则为前者即AI，而后者是买家权益的现值，称为clean price。你用DP买债券，把以前累计的权益和未来的权益一并买入了。

7楼

nazisang 发表于 2012-5-1 21:25:28

大多数的债权都是以clean price报价（比如101-12）的，而dirty price,也叫gross price等同于clean price加上累计利息AI，通常也就是人们真正用来交割的价格。

8楼

yyqpray 发表于 2012-5-2 12:54:33

fsn021032 发表于 2012-4-30 21:57
你付的dirty price 是债券的现值，包含卖家的权益（上一次付息到交易时点的累计利息）和你的权益（交易时点 ...

谢谢！

9楼

yyqpray 发表于 2012-5-2 13:01:42

nazisang 发表于 2012-5-1 21:25
大多数的债权都是以clean price报价（比如101-12）的，而dirty price,也叫gross price等同于clean price加上 ...

dirty price 是买家买了债券之后所得现金流的现值，买家确实可以拿到这么多钱的，所以要以dirty price 交割是吗？等于要多付一部分AI给卖家，因为AI本应该是属于买家的，可以这么理解吗？

10楼

yyqpray 发表于 2012-5-2 13:14:28

fsn021032 发表于 2012-4-30 21:57
你付的dirty price 是债券的现值，包含卖家的权益（上一次付息到交易时点的累计利息）和你的权益（交易时点 ...

买家买了债券之后可以得到dirty price的钱，而收回的dirty price中有一部分，也就是AI应该属于卖家的，所以买家在买的时候应该付给卖家dirty price+AI啊~~~怎么是clean price+AI呢~~呜~~~我被绕进去了呀~~~没太理解你说的~买家的权益是指什么，是我本应该得到的钱吗?如果是的化，本应该得到的现金流clean price，可是实际得到的现金流为dirty price，交易的时候应该在dirty price 的基础上多给卖家一个AI啊~~