求助 老师让我看一篇 Markov chain for valuing Credit risk derivativ

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jod.1998.408006.pdf (1.32 MB)

2012-6-13 21:39:46 上传

求助
老师让我看一篇论文  Markov chain for valuing Credit risk derivatives   我后来的验证实在看不懂 求教  真心感谢  论文原文  能否求老师告诉我 后面的例子 怎么由exhibit1.2求出3.4的
或者求老师告诉我JLT模型 是怎么根据一个转移概率求出来信用风险因子的  或者告诉我该看看什么书  最好告诉我怎么求 谢谢老师了   真心跪了
可以私信我 qq商量 帮我弄好了 有感谢  谢谢大家 我真心跪了。。

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关键词：credit risk Valuing Credit Markov Chain 论文 真心 chain 最好

论坛里的老师  求教真心求教

求哪位大神指导一下  真心很急  真心跪了 谢谢  

求助 刷起 跪求

真的没人懂么。。。。还是我太弱了  弱弱的再求一次

没人有空吧

kan kan

这种论文都是把一个很简单的道理写得很复杂。。。

Exhibit 3, 4就是1, 2 在risk-neutral下面的表达式罢了。
其实1到4就是一个rating migration matrix， 只不过加多了个限制条件：就是已经default的话就不能再transitl回到任一非default的rating了。。。所以作者又起了一个好听的名字叫做absorbing....所以最后一列全是0，除了右下角的1。

右下角的1就是说如果t 时已经是default了，t+1时只能100%的概率回到default...

再往后面没有怎么看，看样子像是在risk-neutral下面做个折现，只不过是用了countinuous interest rate, 所以要用积分符