请教：协整套利模型的疑问

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统计套利模型中，常用的一套理论是：协整检验一对股票走势是否长期均衡，这样两者价差出现短期非均衡时就可建仓，待价差回归均衡水平后获利平仓。
其实这类交易归根结底是在股票对的价差波动上作文章，那么为什么不直接对两者的价差序列这个单序列做检验呢，比如是否平稳序列、是否有长期有均值恢复的特性。
而是都用协整理论间接对产生价差的股票对作文章。。。？ 谢谢。

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关键词：套利模型 归根结底 平稳序列 股票走势 统计套利 文章 模型 统计 走势

昨天上午发的，审核通过后晚上了。估计一露面就沉到第三页了吧。
现在自己顶上去。请知道的朋友们解惑

当两个股票协整系数为1的时候，用它们的价差序列分析就是你提到的方法，但是很多时候它们的协整系数并不是1，通过协整回归来确定两个股票在出现套利机会后的建仓比例，明白吗？
你的那个直接做差太特殊了