瑞银12年下半年行业配置报告

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120709策略研究_UBS瑞银_夏钦,陈李_中国A股策略：潜伏周期股——2012年下半年行业配置.pdf (518.44 KB, 需要: 20 个论坛币)

2012-7-13 08:58:09 上传

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有关行业比较的半年度大报告，童鞋们可以系统学习下：）
摘要（总共44页）：
潜伏周期股——2012 年下半年行业配置报告
  
  对市场不悲观，预计下半年仍有机会
在中报可能低于预期以及政策尚不明朗的情况下，短期市场可能仍有压力；
但我们认为政策的放松以及盈利的见底决定了市场下行空间或不大，因此不
需要对市场太过悲观，在市场上涨时不能过度乐观，在市场下跌时也不能过
度悲观；
  三季度应是周期类行业较好的建仓时期
在市场处于相对低位时，我们建议增加组合的BETA。虽然短期市场可能还
有一定的下行压力，但我们建议逐渐增加周期类行业的配置比例；逐渐降低
稳定增长类行业的配置比例；
  建议逐渐增加周期类行业配置比例
我们看好有望强者恒强的地产、券商，建议超配保险等待景气的回升；等待
煤炭估值和景气低点来临，建议煤炭12 年动态PE回到11 倍附近可以逐渐增加
配置比例；
  稳定增长类行业仅看好食品饮料
稳定增长类行业中我们仅看好食品饮料和部分景气见底的医药，建议逐渐降
低其他稳定增长类行业的配置。

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关键词：行业配置 下半年 食品饮料 行业比较 beta 行业 空间 童鞋

谢谢

hao dong dong

看一下啦。。。。

资料不错，谢谢楼主

反思古各顾各