即期利率为何出现负数

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我用NSS模型将模型参数拟合出来了，但是在用参数求解即期利率的时候结果竟然有一部分是负数，这正常吗？可能吗？  哪位朋友可以帮忙看看 ，真心的非常感谢。附件是参数数据 。

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关键词：参数求解 非常感谢 朋友 模型

而且BETA0 也有一部分是负数，是不是理论上来说应该都为正，但是实际中有可能出现负值，我看国泰君安数据库里面的BETA0 也是负值 ，很好奇

没人额？

Frankfurt Yermack syllabus 2012.pdf (42.59 KB, 需要: 1000 个论坛币)

2012-7-18 21:34:31 上传

ku大
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crucify 发表于 2012-7-18 21:34

亲，你在说什么，我可否理解为你在灌水？

利率出现负数很正常，说明模型设定有缺陷。
比方说vasicek模型，他的利率模型很大一个缺陷就是会产生负利率。

博学之梦 发表于 2012-7-18 19:51
而且BETA0 也有一部分是负数，是不是理论上来说应该都为正，但是实际中有可能出现负值，我看国泰君安数据库 ...

很正常呀，这种模型都比较适合描述实际利率的，有些比如CIR利率模型就保证利率为正，比较适合描述名义利率的。

给你截两页书：

楼主附件的Excel，只是你拟合的结果么？没有原始数据。

Chemist_MZ 发表于 2012-7-27 22:04
很正常呀，这种模型都比较适合描述实际利率的，有些比如CIR利率模型就保证利率为正，比较适合描述名义利率 ...

真心的感谢。 GOOD LUCK。

Chemist_MZ 发表于 2012-7-27 22:04
很正常呀，这种模型都比较适合描述实际利率的，有些比如CIR利率模型就保证利率为正，比较适合描述名义利率 ...

还想继续请教一个问题，是这样的，如果我要对一个债券进行定价，该债券的未来票息已经确定了，那么在对债券进行定价的时候是否应该选用动态利率期限结构模型？ 而静态模型不可以用来定价，是这样吗？