2012-07-28 00:48:33 来源: 每日经济新闻 有1人参与
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然而,自上证指数2007年10月见顶6124点以后,这样的盛景再也没有出现。曾经的人气王们,如今股价长期低迷,这其中有大环境的影响,也离不开公司自身发展的问题。无论如何,梳理这“四大天王”的兴衰历史,或有助于投资者们厘清经济形势,选择更适应当下经济发展大方向的品种。
2007年牛市,以招商银行(600036,收盘价9.75元)、万科A(000002,收盘价8.98元)、中信证券(600030,收盘价12.21元)、苏宁电器(002024,收盘价6.34元)为代表的四大人气天王,成功地把行情推动到了6124点,此后伴随着这四架发动机引擎的衰竭,牛市也宣告结束。
不仅如此,四大人气王也相继陨落。继苏宁电器之后,作为上一轮大牛市的“天王”之一,招商银行本周最低跌至9.54元,创出三年来新低。
四大人气王 舞动超级牛市
在2005年~2007年的大牛市中,如果说股改是催化剂,那么四大人气王的出现,则是推动牛市走得更远的重要因素之一。
当年,招商银行从不到6元的单价起步,到2007年10月31日时,最高冲到了46.33元,加上股改对价,短短两年多时间上涨近10倍!
招商银行绝对可以算是最具人气的王者之一。就连股神林园,也在上一轮牛市中,买入了不少招商银行,其更称,招商银行突破15元,就标志着大牛市真正来临。
2005年6月2日,招商银行最低价是7.93元,6月20日实施“10送5派1.1元”的利润分配,除权后的最低价位5.86元。此后在2006年2月实施股改,10送2.6股并派发权证。半年过后,招商银行进入主升浪,至2007年1月冲到了19.96元,到2007年10月31日,最高到46.33元,按照7.93元的最低价计算,复权后上涨超过10倍!
不难发现,招商银行的上涨,是上一轮牛市的生动写照。招商银行巨大的流通盘,吸引大资金的介入,并成为推动市场产生超级牛市的发动机之一。
招商银行代表的是金融服务行业,而另一台发动机苏宁电器,则代表了新经济下消费升级的投资机会。
苏宁电器在2004年7月上市,很快收到资金的关注,至2005年4月,最高涨至70.25元,不到一年时间已经翻倍。牛市来临后,苏宁电器再度开启了新一轮上涨,反复的送股,以及业绩的快速增长,股价也是不断刷新纪录,至2008年1月见顶,复权后的股价约为1350元,即使按照2005年6月的低点计算,上涨也超过了20倍!
中信证券和万科A,则是另外两大行业的代表。前者是牛市行情的最大受益者,后者则是城市化的最大受益者。
2005年3月31日,中信证券的最低价为4.17元,当年8月完成股改,实施10送3.5股,此后在11月11日,股价回到4.38元,由此开始了一轮超级升势,一直持续到2007年11月初,股价最高涨至117.89元,累计涨幅超过30倍!
2005年以来,中国城市化进程提速,万科A在当时也获得了惊人的涨幅。2005年6月3日,万科A的最低价为4.22元,6月末,万科A实施了10送5派1.5元的年度利润分配方案,并在2007年5月再度实施了10送5派1.5元的年度利润分配方案,此后,当年11月1日,最高到40.78元,最大累计涨幅也超过20倍!
四大人气王涵盖了金融服务、消费升级、券商创新、城市化等最主流的行业,也是牛市中最赚钱的四大行业。同时,除了苏宁电器,另外3只股票启动前的最低点都在5元左右,苏宁电器在2005年连续除权后,最低也到过16.11元,因此对于一般的投资者而言,参与性非常强。
当然,四大人气王也不负众望,特别是2007年新入市的散户,也纷纷买入四大人气王。最终,在牛市中实现了财富的快速增值。
人气王覆灭 发动机变绞肉机
随着人气王的覆灭,牛市的步伐也随之终结。2007年11月见顶后,A股市场就此步入超级熊市。
2008年开始,四大人气王轮番进入杀跌模式,由于4只个股的市值都偏大,吸引的投资者众多,因而成为了新的绞肉机,让数以亿计的财富灰飞烟灭。
以2007年11月1日的收盘价计算,当时招商银行的总市值为5439.5645亿元,而到本周五收盘,招商银行的总市值已经缩水至1722.4478亿元,近5年时间缩水近7成。
《每日经济新闻》发现,2007年末至2011年年末,招商银行的股东户数不但没有因为股价的大跌而减少,反而是呈10万户数量级的增长。2007年末,股东户数为323917户,2008年末,为436457户,2009年末,增至592946户,2010年末,进一步增至697136户,只是到了2011年末,才首次减少为551710户,而截至2012年3月31日,招商银行的股东人数为588928户,户均持股仍高达29997.1股。
另外三大绞肉机股东户数的变化,也与招商银行类似,其中,苏宁电器的增长更为惊人,2007年末为25653户,2008年末猛增至53183户,2009年再度翻倍至118158户,2010年又是近两倍的增长,达到了297213户,2011年末,增长至297286户,今年一季度末仍维持在276245户的高位。
最具人气的绞肉机,还是万科A。2007年~2011年末,股东户数分别为842117户、1056521户、1446970户、1117665户和925732户,其中有三个年度末都超过了100万户。
不过,万科A的总市值损失也十分惊人,从2007年11月1日的2581.1203亿元,到本周五 (7月27日)收盘,仅剩下974.0428亿元。
中信证券的市值损失也不小,2007年11月1日为3511.8272亿元,本周五仅剩下1201.2907亿元,市值蒸发超过65%!而中信证券的用户数在5个时点上,分别为239911户、614044户、629867户、861685户和745587户。今年3月末为691730户,户均持股为14188.6股。
从当年的发动机,到如今的绞肉机,四大人气王彻底沦落,总市值损失高达8118.0384亿元。
5年无人气王 牛市望眼欲穿
得人气王,得牛市。然而5年以来,股民们翘首以盼的人气王,却始终没有出现。
这5年的大熊市中,其实也有一些公司实现了大幅度的上涨,比如包钢稀土、贵州茅台、洋河股份等,然而,这些公司却因为种种原因,无法扮演人气王的角色。
比如贵州茅台(600519,收盘价249.45元),公司多年来稳居第一高价股的宝座,即使在2008年的最低价,也达到了84.2元。而目前茅台的股价在250元附近,这对很多股民而言,是可望而不可及的。
又比如包钢稀土(600111,收盘价37.89元),从2008年的最低价到现在,近年最高上涨达10倍以上。但是,稀土是一个小金属,与当年的金属牛市无法相比。虽然包钢稀土大幅上涨,但是很难带动整个金属板块出现上涨。
此外,洋河股份(002304,收盘价142.9元)、古井贡酒(000596,收盘价40.63元)等大幅上涨的个股,流通盘都非常小。启动时洋河股份流通盘也就在4000万股,古井贡酒实际流通盘也就在3000万股左右,两者总的市值相比当年的四大人气天王,也有很大的差距。
创业板和中小板也诞生了大量的翻倍公司,但是他们也都不像当年的苏宁电器,不断进行股本扩张,参与性小了很多。
所以,近几年诞生的不少大牛股,从聚集人气的力量来看,远远不够。在没有明确的赚钱效应之下,市场很难吸引大量的新增资金入市,再加上经济的下滑,以及央行对流动性的收缩,投资者对牛市已经是望眼欲穿。