大额可转让存单价格计算公式的探讨
我们都知道,大额可转让存单的定价公式:
X=P(360+R1T1 ) / (R2T3+360) -PR1T2/360
X--在二级市场上出售存单的价格,P--存单本金
R1--存单原定利率 , T1--存单原定期限
T2--由发行日到出售日的天数,
T3--由出售日到存单期满止的天数
R2 出售存单时的市场利率
这个公式大家应该熟悉吧
案例:
本金100万元,存单原订利率10%,原订期限180天,投资人持有存单60天后出售,距到期日还有120天,当时利率11%,应用上式计算为:
X=100X(360+180X10%)/(120X11%+360)
-100X10%X60/360
=101.29-1.67
=99.62(万元)
对计算结果的质疑
投资者用100万的本金购买存单,并将存单持有60天,为什么当他将存单转让时,转让价格不仅没有包含利息,而且不足以抵补本金。