[求助]关于以回购为基准的浮息债

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这样一段话“以回购为基准的浮息债更多的是采取以一年央票比肩的定价方式，对投资人的利率风险保护程度较低，所以它们并不能代表市场利率的真实趋势，这样导致现有的浮动债都并不能真正规避利率风险。” 不太明白！

请问：（1） 以一年央票比肩的定价方式   是怎样的？

      （2）为什么它不能代表市场利率的真实趋势？

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关键词：市场利率 投资人 基准

对这个一直比较困惑

除了含权债外，还有一类债券每年浮动计息，这就是浮息债。票面利率定价为某一参考的基准利率加上发行人规定的利差之和，分别有一年定存利率、shibor和回购利率三种定价基准。所以基本上和一年央票的定价模式一样。
但是浮息债受利率的影响并不敏感，所以很有可能利率发生了很大波动，而浮息债却没有，因此将无法完全规避利率风险。