Excel实现可转债定价——美式期权定价

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可转债中的Call Option定价，由于中国可转债在转股期内，可以在任何时刻转股，故采用美式期权定价方式。
定价过程中考虑了中国市场的提前赎回权等因素（Excel中转债价格标注底色表示在此时刻，发行者会使用提前赎回权，所以该位置的折现率应为无风险利率，但是文件中为了讲解方便故没有改掉，采用的是初始计算出来的结果）
为了考虑计算简便，采用了三个步长的可转债定价方式，可以自行添加步长，修改每步Delta T的长短，让估值更加准确，Delta T的长短原理都是一样的，Delta T更小，则估值结果更精确，但是太小的话，Excel计算时间会变长，故在此只采用3个月的时间作为Delta T。

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关键词：EXCEL 美式期权 xcel exce 期权定价 可转债 折现率 Excel 中国

为什么这么贵呢

币不够呀。。。有没有下载好的同学，说说怎么样呀？？

XLSX的文件？如果是个XLSM（带着宏），可以自动添加步长，使DELTAT很小，而且同时考虑欧式、百慕大式行权方式的文档就可能更好些。

TaskShare 发表于 2012-10-17 21:31
XLSX的文件？如果是个XLSM（带着宏），可以自动添加步长，使DELTAT很小，而且同时考虑欧式、百慕大式行权方 ...

感谢宝贵意见！

先下载下来好好学习下！！！！！

good

不错 支持

下载下来发现是个压缩包，不是xlsx文件啊。或者能否上传一个office2003版本的。

太贵了