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保险机制缓解中小企业融资难问题探析
2012-08-23
中小企业融资难一直是一个世界性难题，被称为“麦克米伦缺口”。2011年以来，受欧债危机加剧、国内宏观调控趋紧等多方面因素的影响，中小企业融资难问题日益突出，部分地方少数中小企业还出现资金链断裂和企业主出走现象。党中央、国务院高度重视，要求通过发展贷款保证保险和信用保险等措施缓解中小企业融资难问题。
一、保险机制作用分析
保险具有经济补偿、资金融通和社会管理功能，是市场经济条件下风险管理的基本手段，是金融体系和社会保障体系的重要组成部分，在辅助中小企业融资方面具有积极的作用。
(一)经济补偿功能
中小企业融资难的本质是企业信用不足，需要通过增信以减少授信方的风险，确保授信方在中小企业不能清偿时能取得补偿。经济补偿功能是保险的基本功能，也是保险区别与其他行业最鲜明的特征，在辅助中小企业融资方面具体体现为两个方面：一是对中小企业增信。保险业具有资金规模优势，信用度高，通过保险机制的介入，能有效提升中小企业的信用，消除银行、担保公司等机构对中小企业还款能力的顾虑，方便获取授信。二是降低银行、担保等机构风险。当中小企业不能如期还本付息时，保险的经济补偿作用将降低银行、担保等机构的损失，既提高了信贷资金使用效率，又保证了资金的安全。
(二)资金融通功能
资金融通功能是指将形成的保险资金中闲置的部分重新投入到社会再生产过程中。保险人为了使保险经营稳定，必须保证保险资金的增值与保值，这就要求保险人对保险资金进行运用。相对而言，保险资金具有规模性、稳定性和长期性的特点，2011年全国保险资金运用余额超过5万亿元。可以预见，在稳健、安全、合法的前提下，保险资金运用对于缓解中小企业融资难问题方面将有较大的空间和作为。
(三)社会管理功能
保险的社会管理功能体现在社会保障管理、社会风险管理、社会关系管理、社会信用管理等方面。一方面，保险业是专门管理风险的行业，具有风险管理的人才、技术、数据和经验等优势，能有效帮助中小企业管理风险、规避风险和控制风险，提高中小企业的风险管理水平，增强企业的盈利能力，从而提升自身的造血能力也即内源性融资能力。另一方面，通过引入保险机制，可以有效减少融资纠纷，促进银保企合作，加快金融深化，推动社会信用体系建设，有助于营造良好的中小企业融资环境。
二、国外相关情况分析
(一)发达国家经验
信用保证保险是辅助中小企业融资的主要险种，发达国家经过上百年的探索和实践，形成了各具特色的运作模式。其中，具有代表性的有美国、日本和韩国等国家。
1.美国：市场主导型。美国是世界上最早创办信用保证保险公司的国家之一，始办于1876年，开展该类业务需单独申请经营执照。1908年成立了信用保证保险协会(SAA)，目前会员已超过650家。信用保证保险与财政补贴的美国小企业管理局(SBA)以及各州区域性专门担保机构，共同组成了美国的中小企业信用担保体系。目前，相关的个人、公司都普遍选择投保信用保证保险来分担信贷风险，以规避更大的经济损失。
2.日本：政府主导型。日本于1937年建立东京信用保证协会，1958年又成立了全国性的中小企业信用保证协会联合会和中小企业信用担保公库，形成了较为完善的中小企业融资担保模式。日本信用保证协会是日本中小企业信用保险体系的重要组成部分，中小企业加入该协会，就可取得中小企业信用保险公库的信用保证保险。发生保证债务实际代偿时，若协会无法收回相关损失，政府财政给予补偿30%，保险公库承担70%。
3.韩国：电子商务型。韩国1976年成立的信用担保基金(KCGF)是韩国中小企业信用体系的主要组成部分。KCGF的信用保险服务一般分为票据保险服务和贸易应收账款的信用保险；2001年，KCGF开展了电子模式化的保证服务——电子商务贷款保证服务和电子商务债务保证服务，进行电子商务保证时，可以在线开具电子保函，有效提高了信用保证保险的运行效率。
(二)发展中国家经验
发展农村小额信贷保险有利于缓解农户、小微企业融资难问题，是保险业服务“三农”的重要切入点。全球已有一百多个发展中国家开展了农村小额信贷保险试点，推出产品达数十种，累计受益面近10亿人次。其中，具有代表性的有印度、菲律宾等国家。
1.印度。印度的小额信贷保险业务占到小额保险业务的三分之一以上。一是在监管和政策方面，政府通过税收减免等扶持政策鼓励保险公司开发农村小额信贷保险；同时出台法规，要求保险公司在农村等地区保持一定比例的业务，并允许通过发展小额信贷保险来冲抵其应承担的农村和社会责任。二是在营销模式方面，主要采取代理模式，通常由保险公司、互助保险机构与小额信贷机构合作；同时重视宣传工作。三是核保理赔方面，考虑到核保成本较高，印度对农村小额信贷保险几乎不核保，在材料完整齐全的情况下，30日内可完成理赔流程。
2.菲律宾。菲律宾农业研究和发展中心(CARD)开展的农村小额信贷保险取得了较好效果。一是在监管和政策上，专门为小额金融机构建立独立的监管体系，创立专营农村小额贷款保险机构即互助社(MBA)。二是在保险产品上，主要是全额贷款保险计划，为身故者家庭以及金融机构提供100%的贷款风险保障，确保金融机构及CARDMBA的成员单位能在贷款者身故后收回全部贷款。三是在承保理赔上，农村小额信贷保险的承保和理赔比较灵活，对低于4万比索(约5800元人民币)的小额理赔通常可在1-5天内快速赔付。
(三)若干启示
从国外推动中小企业融资的做法来看，利用保险机制缓解中小企业融资难题是各国的同行做法，保险已成为中小企业融资体系的重要组成部分。无论是发达国家，还是发展中国家，都普遍推动信用保证保险等工具参与中小企业信用担保体系建设，利用保险机制为中小企业健康发展提供必要的资金支持。
1.要注重政策扶持。考虑到中小企业融资出险率高，往往带来较大损失，国外对保险参与中小企业融资体系基本上都给予一定的财政、政策、立法等方面的支持，对保险机构进行税收减免，并在产品报备、保费补贴、超赔补偿、立法推动等方面予以大力扶持。如印度政府向印度人寿保险公司投入10亿卢比超额赔付补贴，菲律宾互助社(MBA)资本要求低于正规保险公司，还享受更为优惠的税收政策等。
2.要注重风险控制。健全的法律法规和监管体系，是确保各国保险参与中小企业融资机制正常运行的重要保证。通过建立市场准入标准与退出机制，逐步完善保险市场体系，建立业务统计系统、评价体系、投诉机制，与银行等相关机构实行风险共担，参加再保险，及时防范化解经营风险。如美国对担保对象和金额、保费标准和用途等方面进行了规范；日本设定保险比例赔付，保险公库负责赔偿预期不能收回求偿权益的70%。
3.要注重服务创新。加强服务创新是相关国家推动保险辅助中小企业融资首要考虑的问题。相关国家基本上都是根据本国需求特点和发展趋势定制保险产品，如发展中国家农村小额信贷保险品种有数十种之多，韩国的电子商务型信用保证保险代表了未来的发展主流。另外，相关国家也注重服务网络建设，在机构人员、承保理赔等方面加大投入和创新，提升服务能力。如印度、菲律宾设有农村小额信贷保险的快速理赔通道。
4.要注重营造环境。相关国家大多结合实际情况，充分利用各类渠道加强宣传，提高社会对保险的认知度，引导利用保险工具促进中小企业融资；如印度利用电影文化普及的特点，通过制作营销影片来宣传农村小额信贷保险。同时，也注重企业和个人征信系统建设，减少信息不对称，为中小企业融资营造良好的社会信用环境。如美国通过社会安全号对企业和个人进行信用管理，有效减少了保险逆选择等现象。
三、我国的现行运作模式(以浙江为例)
浙江中小企业面广量大，是当前全省经济发展的主力军，但融资难问题也更为突出。近年来，保险业在缓解浙江中小企业融资难问题上进行了诸多有益的探索，形成了多种有效运作模式，取得了较好的成效。
(一)主要运作模式
1.“银行+保险”模式。抵押担保不足已经成为制约浙江中小企业特别是小微企业贷款的重要原因。针对抵押担保不足，浙江全面推广小额贷款保证保险。2009年，在宁波、舟山分别开展了城乡小额贷款保证保险和中小企业贷款保证保险试点，在全国首创政府、银行、保险三方合作解决中小企业抵押担保不足的融资模式，到2011年累计承保贷款金额超过15亿元，降低了中小企业的融资门槛。2011年8月，浙江省政府发文将试点工作推广到全省范围，企业年化保费最高不超过贷款本息的2%，以改善中小企业、农户和城乡创业者的融资状况。
2.“担保+保险”模式。一直以来，缺乏有效的担保风险分散机制制约着担保机构作用的充分发挥。针对担保机构风险，浙江积极探索中小企业担保再保险机制。2011年7月，在保监局、人行、银监局、中小企业局等部门的支持下，嘉兴率先推出中小企业贷款担保责任保险，为担保机构承担的担保债务给予保险保障，建立担保风险外部分散与损失补偿机制，为中小企业融资发挥增信、分险和放大作用，降低中小企业获得贷款担保的难度，首批承保的1000多万元授信已签约放贷。
3.“动产+保险”模式。对于缺乏抵押物的中小企业来说，动产质押融资作用越来越突出，但操作中银行面临动产监管风险问题。针对动产质押风险，浙江开展资产监管责任保险试点。2009年，在保监局、中小企业局的支持下，在嘉兴开展资产监管责任保险试点，将保险机制引入动产担保融资体系，为动产质押物提供风险保障，化解动产质押监管难题，盘活中小企业动产价值，增加贷款抵押物种类。到2011年，试点已为多家中小企业累计提供了近1亿元的动产抵押贷款保险保障。
4.“出口+保险”模式。出口业务占有资金量大、流程长，给中小出口企业资金周转带来了压力。针对出口企业流动性需求，浙江大力开展出口信用保险保单项下融资业务，出口企业获得收汇安全保障的同时，在不需要提供抵押担保，不占用银行授信的前提下即可获得融资，而且其融资能力随出口量的增加而提升。2011年以来，全省出口企业通过出口信用保险融资超过150亿元，融资额同比增长近60%，有效盘活了企业应收账款，缓解了资金周转压力，促进了企业发展。
5.“保险资金”和“保单质押”模式。保险资金量大、周期长，是基础设施建设和企业发展的重要战略投资者。针对成长型企业融资需求，浙江着力拓展保险资金运用渠道。到2011年，通过信托产品、股权投资等方式为当地成长型中小企业累计提供近5亿元的资金支持。另外，保单质押贷款在浙江也得到了快速的发展，2011年以来，浙江保单质押贷款上升明显，几家主要保险公司同比上升近80%。
(二)存在的主要问题
1.经营风险加大。保险机构在条款设计和费率厘定上缺乏相应历史数据，缺乏既懂精算、又懂信贷的复合型专业人才，识别中小企业资信状况的能力较弱，对承保业务缺少风险识别和控制的有效手段。在当前社会信用体系缺失、经济发展形势严峻的情况下，面临较高的经营风险。
2.政策扶持不足。辅助融资类保险业务分散、费用成本较高、承保风险大，承担了政府部分社会管理职能，体现了准公共产品性质，需要有一系列的激励补偿等扶持机制；但当前缺乏灵活、明确的支持政策，尚未形成支持辅助融资类保险发展的政策环境，在一定程度上制约了试点业务发展。
3.作用发挥受限。存在中小企业对保险产品认识不足、贷款银行等金融机构积极性不高、保险产品针对性不强等情况，导致企业参保率不高；除小额贷款保证保险外，其他保险产品大多局限在某一市县领域进行试点，未大面积铺开，对缓解全省中小企业融资难题作用有限。
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