协整方程的意义

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Unrestricted Cointegration Rank Test (Trace)   
   
Hypothesized  Trace 0.05
No. of CE(s) Eigenvalue Statistic Critical Value Prob.**
   
None *  0.849977  55.15927  35.19275  0.0001
At most 1  0.370942  13.42600  20.26184  0.3308
At most 2  0.136483  3.228320  9.164546  0.5389
   
Trace test indicates 1 cointegrating eqn(s) at the 0.05 level   
* denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level   
**MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values   
   
Unrestricted Cointegration Rank Test (Maximum Eigenvalue)   
   
Hypothesized  Max-Eigen 0.05
No. of CE(s) Eigenvalue Statistic Critical Value Prob.**
   
None *  0.849977  41.73326  22.29962  0.0000
At most 1  0.370942  10.19768  15.89210  0.3167
At most 2  0.136483  3.228320  9.164546  0.5389
   
Max-eigenvalue test indicates 1 cointegrating eqn(s) at the 0.05 level   
* denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level   
**MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values   
   
Unrestricted Cointegrating Coefficients (normalized by b'*S11*b=I):     
   
LNXIAOFEI LNSHOURU LNGUIMO C
-15.74518  10.39277  8.422665  34.93471
19.58312 -17.26594 -2.015182 -8.936904
24.46895 -24.78260  2.387393  8.422146
   
   
Unrestricted Adjustment Coefficients (alpha):     
   
D(LNXIAOFEI)  0.051220  0.003613  0.006059
D(LNSHOURU)  0.034800  0.003138  0.012347
D(LNGUIMO) -0.036001  0.035271 -0.014587
   
   
1 Cointegrating Equation(s):   Log likelihood  135.1469
   
Normalized cointegrating coefficients (standard error in parentheses)   
LNXIAOFEI LNSHOURU LNGUIMO C
1.000000 -0.660061 -0.534936 -2.218756
  (0.03020)  (0.06063)  (0.21705)
   
Adjustment coefficients (standard error in parentheses)   
D(LNXIAOFEI) -0.806472   
  (0.10280)   
D(LNSHOURU) -0.547937   
  (0.13673)   
D(LNGUIMO)  0.566836   
  (0.26610)   
   
   
2 Cointegrating Equation(s):   Log likelihood  140.2457
   
Normalized cointegrating coefficients (standard error in parentheses)   
LNXIAOFEI LNSHOURU LNGUIMO C
1.000000  0.000000 -1.821712 -7.467928
   (0.15540)  (0.14331)
0.000000  1.000000 -1.949480 -7.952558
   (0.22359)  (0.20619)
   
Adjustment coefficients (standard error in parentheses)   
D(LNXIAOFEI) -0.735712  0.469933  
  (0.16265)  (0.13045)  
D(LNSHOURU) -0.486486  0.307492  
  (0.21741)  (0.17436)  
D(LNGUIMO)  1.257545 -0.983127  
  (0.36975)  (0.29654)  
    帮忙看一下，我能用这个标准化协整系数写一个协整方程，来分析长期的均衡关系吗     谢谢了！！

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关键词：协整方程 coefficients unrestricted Integrating coefficient test

在1%的显著水平上存在一个协整方程

haoyun010 发表于 2013-1-18 20:04
在1%的显著水平上存在一个协整方程

怎么看出是1%的啊~~~还有可以用这个协整方程解释经济意义吗

LJ丑丑~静 发表于 2013-1-18 21:21
怎么看出是1%的啊~~~还有可以用这个协整方程解释经济意义吗

从第一行的P值即可看到。若自己能解释清楚此协整方程，可以进行分析。

haoyun010 发表于 2013-1-18 22:46
从第一行的P值即可看到。若自己能解释清楚此协整方程，可以进行分析。

非常感谢~~~

LJ丑丑~静 发表于 2013-1-21 19:39
非常感谢~~~

祝顺利

那这个方程写出来是什么呢？

sisiguo 发表于 2014-3-18 00:04
那这个方程写出来是什么呢？

根据下面这部分内容来写协整方程：
1 Cointegrating Equation(s):   Log likelihood  135.1469
   
Normalized cointegrating coefficients (standard error in parentheses)   
LNXIAOFEI LNSHOURU LNGUIMO C
1.000000 -0.660061 -0.534936 -2.218756
  (0.03020)  (0.06063)  (0.21705)
所以协整方程就是：
lnxiaofei=-0.66lnshouru-0.53lnguimo-2.22

xin远地自宽 发表于 2016-4-19 19:20
根据下面这部分内容来写协整方程：
1 Cointegrating Equation(s):   Log likelihood  135.1469

是lnxiaofei-0.66lnshouru-0.53lnguimo-2.22=0吧？