连老师，还有一个问题

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连老师：我还有一个问题，在一阶差分GMM的两步估计中，是不是必须加上ROBUST选项，否则估计出来的结果是不是就不对呢

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关键词：连老师 robust 差分GMM 一阶差分 bust 老师

Arellano and Bond (1991) 原文中提到，在执行 Sargan 检验时，应该使用两步法，即在 xtabond 命令后附加 twostep 选项，这属于模型设定。
然而，在估计系数时，也就是平时论文中报告的系数估计值和 t 值，则应使用一步法，即不加 twostep 选项，此时为了克服异方差的影响，建议附加 robust 选项。

谢谢连老师，祝天天开心