华泰证券-北京银行-规模最大的城市商业银行
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●北京银行成立于1996 年1月29日,是我国最早成立的城市商业银行之一。2006
年末公司资产总额达到2729.69亿元,股东权益为98.40亿元;当年实现净利润
21.40亿元,比上年同期增长26.93%。截止2007年3月31日,公司在北京拥有123
家支行,在天津设立1家分行,同时与301家境内外银行建立了分行级以上的代
理行关系。
●公司发行前三大股东为ING银行、北京市国有资产经营有限责任公司和北京能
源投资(集团)有限公司,其持股比例分别为19.90%、12.89%和7.40%。本次发
行前,公司总股本为50.28亿股,本次发行股份12.00亿股,发行后公司总股本
将达到62.28亿股。
●公司的竞争优势在于:1、独特的区位优势和较强的规模优势; 2、经营稳健,
成本收入比较低,资产质量良好;3、广泛而深厚的本土公司客户关系;4、个
人客户群体规模较大;5、分销渠道网络较为完整;6、全球领先的金融战略合
作伙伴。但是与其他城市商业银行相比,北京银行也存在着净利差偏小、不良
贷款比率略高、准备金覆盖率略低的问题。
●我们预计北京银行2007年——2008年的净利润将分别达到31.08亿元和45.14
亿元,净利润增速分别为45.21%和45.27%,按发行后总股本