有关互换的一个问题

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郑振龙 金融工程 第三版  P133 7.6 问题

题：假设美元和日元 LIBOR 利率的期限结构是平的,在日本是 2.96% ,而在美国是 6.3% （均为连续复利）。 A 银行签订了一笔 4 年期的货币互换，每年交换一次利息，按 3% 年利率（每年计一次复利）收入日元，按 6.5% 年利率（每年计一次复利）付出美元。两种货币的本金分别为1 000 万美元和 120 000 万日元。即期汇率为 1 美元 = 120 日元。
1 年以后，日元与美元 LIBOR 分别变为 2% 和 6% （连续复利），即期汇率变为 110 。试分析该货币互换的价值变化。

书中分析的一部分：
1.由于时间的推移与美元利率的下降， A 银行在美元债
券上的空头遭受损失，金额为
  1000− 1008.427 = −8.427（万美元）
2.由于时间的推移与日元利率的下降， A 银行在日元债
券的多头上盈利了
   123389.7 − 120000 = 3389.7（万日元）

问：上面的1008.427、123389.7是如何计算出来的？

谢谢！！

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关键词：利率的期限结构 LIBOR 连续复利 即期汇率 货币互换 金融工程 年利率 LIBOR 汇率 日本

因为LIBOR是平的，往后3年每年都按6%折现。
美元债券现值=65*exp(-6%)+65*exp(-6%*2)+1065*exp(-6%*3)=1008.427
日元同理。