三级synthetic cash好困惑啊,2009年mock的第47题

是 否 +2 论坛币

k人 参与回答

经管之家送您一份

应届毕业生专属福利!

求职就业群

赵安豆老师微信：zhaoandou666

经管之家联合CDA

送您一个全额奖学金名额~ !

立即领取

感谢您参与论坛问题回答

经管之家送您两个论坛币！

+2 论坛币

2009年的mock第47题
Jeffries有75million的mid-cap equity, beta为1.2.mid cap股指期货合约的beta为1.29.一份合约价值$235,000.现在他要covert holding to cash for 3 months. risk free rate为4%.求卖多少分合约.
答案是 75,000,000*1.04^0.25/235,000.
为什么不通过把beta调到0这种方法,也就是(0-1.2)/1.29*(75,000,000/235,000)?

扫码加我 拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

分享0 收藏0 回帖

关键词：Synthetic cash MOCK CAS MOC holding equity months

因为有时间 如果把time value of money算进去的话 结果应该是一样的 详情请参见notes上book4的146面的professor's notes

zhijuanwei0818 发表于 2013-4-22 23:33
因为有时间 如果把time value of money算进去的话 结果应该是一样的 详情请参见notes上book4的146面的profe ...

看过了，notes上假设股指期货的beta与portfolio的beta的是一样的，但是这道题明明是不一样的。一个1.2，一个1.29.所以纠结啊。anyway谢谢你。

zhijuanwei0818 发表于 2013-4-22 23:33
因为有时间 如果把time value of money算进去的话 结果应该是一样的 详情请参见notes上book4的146面的profe ...

还有一道也是讲risk management的。

mock2009年的第51题
Groton的portfolio的duration为7.33.mv为$450million 然后国债期货的duration为6.5，一份$110,425。Conversion factor为0.9117. yield beta为 1.12.
现在要把portfolio的duration调到7.33.解题是这样的
（6.83-7.33）/6.5*0.9177*450,000,000/110,425.
为什么yield beta这个条件没用上，这样不就有basis risk了吗？

密切关注

zccwin 发表于 2013-4-23 20:47
还有一道也是讲risk management的。

mock2009年的第51题

这道题出错了，后来在mock_exam_errata更正了，不过47题还没搞定，有结果了吗

dufeooee 发表于 2013-5-8 11:17
这道题出错了，后来在mock_exam_errata更正了，不过47题还没搞定，有结果了吗

你有邮箱吗，我转份资料给你。

guidongz@foxmail.com，正在这题困惑，谢谢楼主

zccwin 发表于 2013-5-9 15:58
你有邮箱吗，我转份资料给你。

不好意思，才看到，麻烦你了ooeeqiang@163.com

對啊，我也很糾結，為何beta不用減去...